บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับหุ้น ONEE โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.38 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงสะท้อนผลประกอบการที่พลิกเป็นขาดทุนใน Q1/25 และคาดการณ์กำไรปี 2568 จะลดลงถึง 41% YoY แล้วก็ตาม KSS มองว่าแนวโน้มผลประกอบการในระยะยาวยังมีความไม่แน่นอน จากการลดลงของเม็ดเงินโฆษณาในสื่อฟรีทีวี

text-primary ผลการประชุม Earning Result Q1/25

ONEE เตรียมปล่อย Premium Content ใน Q2/25 มากขึ้น เพื่อดึงดูดเม็ดเงินโฆษณาในช่วง High Season โดยมี Content ที่น่าสนใจ เช่น "เด็กเจนแซ่บ" จาก oneD original และ "PITBABE2" จาก GMM25 นอกจากนี้ ONEE ยังมีแผนจัดงาน Event ในประเทศเพิ่มขึ้น ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่า Event ต่างประเทศ รวมถึงคอนเสิร์ตขนาดใหญ่อย่าง Love out loud 2 ที่อิมแพ็ค เมืองทองธานี

อย่างไรก็ตาม ผู้บริหาร ONEE คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q2/25 ยังมีแนวโน้มลดลง YoY เนื่องจากความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจในประเทศ รวมถึงพฤติกรรมผู้ชมทีวีที่เปลี่ยนแปลงไป

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

KSS ประเมินว่าราคาหุ้น ONEE ที่ซื้อขาย P/BV'25F 0.7x ได้สะท้อนผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน Q1/25 และการคาดการณ์กำไรที่ลดลงในปี 2568 แล้ว แต่ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการลดลงของเม็ดเงินโฆษณาในสื่อฟรีทีวี ซึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้ชม

KSS ใช้วิธี DCF (Discounted Cash Flow) ในการประเมินมูลค่าหุ้น ONEE โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 13.2%

text-primary สรุป

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ ONEE โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.38 บาท แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลงมาแล้ว แต่ยังมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการในระยะยาวจากการลดลงของเม็ดเงินโฆษณาในสื่อฟรีทีวี นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงและความไม่แน่นอนต่างๆ อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน