บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BCH หรือ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 1/2568 ที่ 321 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY และ 38% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 328 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY แต่ลดลง 13% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ผลการดำเนินงาน

รายได้จากการให้บริการอยู่ที่ 2,930 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 4% QoQ เนื่องจากในไตรมาส 4 มีการบันทึกรายการปรับปรุงค่าบริการกลุ่มผู้ป่วยโรคซับซ้อน (RW>2) จำนวน 164 ล้านบาท และการตั้งสำรองรายได้ค้างรับโควิด 92 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 28.1% ลดลง 0.1% YoY และ 1.2% QoQ จากสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยกลุ่มตะวันออกกลางที่ลดลง ส่วน SG&A/sales อยู่ที่ 12.9% ลดลงทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากรายได้รวมต่ำลง

ข้อสังเกต

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ว่าในไตรมาส 2/2568 BCH จะดำเนินธุรกิจได้ตามปกติ โดยไม่มีรายได้พิเศษหรือผลขาดทุนพิเศษจากประกันสังคมและโควิด ดังนั้นคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น YoY จากการสิ้นสุดเทศกาลรอมฎอนที่จะส่งผลดีต่อกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง แต่จะลดลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงวันหยุดยาวของผู้ป่วยชาวไทย

คำแนะนำการลงทุน

BLS มองว่า BCH จะเป็นผู้เล่นที่เติบโตได้ดีที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาลประกันสังคม และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.50 บาท