บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

GLOBLEX ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ TACC ปี 68 ขึ้น 9% สู่ 289 ล้านบาท หลังผลงาน Q1/68 โดดเด่นเกินคาด พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 6.05 บาท มองธุรกิจ B2B และ B2C เติบโตต่อเนื่องจากการขยายสาขาของ 7-Eleven และร้านกาแฟพันธุ์ไทย

ไฮไลท์สำคัญ

TACC โชว์กำไร Q1/68 ที่ 73 ล้านบาท เติบโต 20%YoY และ 29%QoQ จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ และไม่มีค่าใช้จ่ายจากบริษัทย่อย GLOBLEX คาดกำไร Q2/68 ยังเติบโตต่อเนื่อง จากกระแสเครื่องดื่มชาไทยและชาเขียว รวมถึงเครื่องดื่ม Seasonal อย่าง Drinking Yogurt

GLOBLEX วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

GLOBLEX ระบุว่ารายได้ Q1/68 อยู่ที่ 530 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16%YoY และ 3%QoQ โดยมีปัจจัยหลักจากการขยายสาขาของ 7-Eleven (+700 สาขา YoY และ +185 สาขา QoQ) และอานิสงส์จากกระแสเครื่องดื่มชาไทยและชาเขียว แม้ว่า %GPM จะปรับลดลงเล็กน้อยตามราคาเมล็ดกาแฟที่สูงขึ้น แต่ %SG&A ปรับลดลงดีกว่าที่คาดจากการควบคุมค่าใช้จ่าย

ประมาณการและราคาเป้าหมาย

GLOBLEX ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 เพิ่มขึ้น 9% สู่ 289 ล้านบาท (+17%YoY) โดยคงประมาณการรายได้ปี 68 ที่ 2,162 ล้านบาท (+11%YoY) แต่ปรับลดสมมติฐาน %SG&A/Sales สู่ 16.3% จากเดิม 17.5% ราคาเหมาะสม TACC ปี 68 อยู่ที่ 6.05 บาท อิง Prospective PER ที่ 12.7x ณ ระดับ -0.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี

สรุป

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" TACC ด้วยราคาเหมาะสม 6.05 บาท มองว่า TACC ยังมี Upside และมีอัตราการจ่ายปันผลที่น่าสนใจ 9-10% ต่อปี โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของธุรกิจ B2B และ B2C จากการขยายสาขาของ 7-Eleven และร้านกาแฟพันธุ์ไทย