บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BJC รายงานกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทใน Q1/25 เพิ่มขึ้น 155% เมื่อเทียบกับปีก่อน ถึงแม้จะต่ำกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่หากพิจารณากำไรหลักจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 10% Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 30 บาท มองเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มค้าปลีก

text-primary ผลประกอบการ Q1/25

กำไรหลักของ BJC ใน Q1/25 เติบโต 25% YoY แตะ 1.2 พันล้านบาท ถึงแม้รายได้จะคงที่ที่ 38.6 ล้านบาท เนื่องมาจากยอดขายที่ลดลง 10% ในธุรกิจบรรจุภัณฑ์ แต่ได้รับการชดเชยจากการเติบโตของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค (+7.6% YoY), กลุ่มผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพ (+0.1% YoY) และบิ๊กซี (+1.8% YoY) SSSG ของบิ๊กซีอยู่ที่ 2.1% นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 0.4ppt เป็น 20.4% จากราคาวัตถุดิบที่ลดลงในธุรกิจบรรจุภัณฑ์

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา

Krungsri Securities คาดการณ์ว่า 2Q25 อาจได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่เย็นสบาย ซึ่งอาจส่งผลให้ยอดขาย SSSG ติดลบเลขหลักเดียว QTD เนื่องจากยอดขายเครื่องดื่มและเครื่องใช้ไฟฟ้าลดลง อย่างไรก็ตาม การกลับมาสั่งซื้อกระป๋องของผู้ผลิตกาแฟรายหนึ่งที่ชนะคดีในศาลในเดือนเมษายน น่าจะช่วยให้ยอดขายบรรจุภัณฑ์ดีขึ้นจากไตรมาสก่อน

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BJC ด้วยราคาเป้าหมาย 30 บาท โดยประเมินจาก P/E ปี 2025F ที่ 24.1 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1SD ความเสี่ยงสำคัญคือการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศไทยที่ช้ากว่าที่คาด