บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
OSP กำไร Q1 โตแรง! Krungsri Securities ชี้ธุรกิจ ตปท. หนุน แต่คงเป้า 16.50 บาท
P/E 13.40 YIELD 3.80 ราคา 15.80 (0.00%)
text-primary KSS มอง Q2 แผ่วตามฤดูกาล หวั่นแข่งเดือด CBG กดดันมาร์จิ้น
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
OSP โชว์กำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 1.3 พันล้านบาท โต 53% YoY และ 123% QoQ สูงกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ถึง 22% Krungsri Securities (KSS) เผย กำไรหลักอยู่ที่ 970 ล้านบาท โต 17% YoY หนุนโดยยอดขาย ตปท. ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น
text-primary ผลประกอบการ Q1/68
KSS ระบุว่า ยอดขายรวมลดลง 5.9% YoY เหลือ 6.8 พันล้านบาท เนื่องจากยอดขายในประเทศลดลง 16% จากสภาพอากาศและส่วนแบ่งตลาดที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ยอดขาย ตปท. โต 22% YoY เป็น 1.9 พันล้านบาท จากการเติบโตใน CLMV โดยเฉพาะเมียนมาที่มีมาตรการควบคุมการนำเข้า อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 3.8% YoY เป็น 40.3% จากราคาวัตถุดิบที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมผลิตภัณฑ์ไปสู่ธุรกิจระหว่างประเทศที่มีอัตรากำไรสูง
text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ
KSS คาดว่า ผลประกอบการ Q2/68 จะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลและการแข่งขันด้านราคากับ CBG ที่รุนแรงขึ้นจากผลิตภัณฑ์ฝาเหลืองราคา 10 บาทของ OSP ที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น ความเสี่ยงหลักคือการแข่งขันด้านราคาในตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ