บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

OSP รายงานกำไรหลักไตรมาส 1/68 ที่ 970 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 57% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดย BLS (บัวหลวง) ยังคงคำแนะนำ "ถือ" พร้อมราคาเป้าหมาย 16.00 บาท

ผลประกอบการที่น่าจับตา

รายได้ไตรมาส 1/68 ลดลง 5.9% YoY แต่เพิ่มขึ้น 6.4% QoQ โดยยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศลดลง 16% YoY ในขณะที่ยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในต่างประเทศ เพิ่มขึ้นถึง 56% QoQ โดยเฉพาะในประเทศเมียนมา นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นยังเพิ่มขึ้นเป็น 40.3% จาก 36.5% ในไตรมาส 1/67 และ 38.5% ในไตรมาส 4/67 เนื่องจากการลดลงของต้นทุนวัตถุดิบและพลังงาน รวมถึงสัดส่วนรายได้ที่เพิ่มขึ้นของเครื่องดื่มชูกำลังในต่างประเทศและผลิตภัณฑ์ดูแลร่างกายซึ่งมีอัตรากำไรสูง

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักไตรมาส 2/68 จะลดลง YoY และ QoQ เนื่องจากการลดลงของยอดขายในประเทศ อย่างไรก็ตาม ทางโบรกเกอร์ยังคงประมาณการปี 2568 ไว้ดังเดิมไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 1/68 ที่แข็งแกร่งของ OSP จะช่วยหนุนความเชื่อมั่นในระยะสั้น แต่กลยุทธ์ SKU ราคา 10 บาทมีความเสี่ยงที่จะไปแย่งยอดขายจากสินค้าที่มีอยู่เดิมของบริษัทเอง

สรุปการวิเคราะห์

BLS ประเมิน OSP ด้วยคำแนะนำ "ถือ" และราคาเป้าหมาย 16.00 บาท โดยมองว่าผลประกอบการ Q1/68 ที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษน่าจะช่วยหนุนความเชื่อมั่นในระยะสั้น แต่ยังคงต้องจับตากลยุทธ์ SKU ใหม่ที่อาจส่งผลกระทบต่อยอดขายโดยรวม