บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BGRIM รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ลดลง แต่กำไรปกติฟื้นตัว ASPS คาด Q2/68 กำไรปกติลดลง QoQ จากค่า Ft ที่ลดลง แต่ยังคงคำแนะนำ Underperform

ผลประกอบการ Q1/68

กำไรสุทธิ Q1/68 ลดลง 16.9% QoQ อยู่ที่ 653.9 ล้านบาท จากขาดทุนรายการพิเศษ FX ที่ 95.1 ล้านบาท แต่กำไรปกติฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 749.0 ล้านบาท จาก 327.5 ล้านบาทใน Q4/67 หนุนจากการบันทึกกลับเป็นส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วม และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS ประเมินว่ากำไรปกติ Q1/68 คิดเป็น 40.1% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 คาดการณ์ Q2/68 กำไรปกติจะลดลง QoQ จากค่า Ft ที่ลดลง แต่ยังมีแรงหนุนจากปริมาณขายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและราคาก๊าซฯ ที่อ่อนตัวลง
ภาพรวมทั้งปี 2568 คาดกำไรปกติลดลง 16.1% YoY กดดันจากอัตรากำไรที่ลดลงตามทิศทางค่า Ft เฉลี่ยทั้งปี

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ยังคงประมาณการและมูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2568 ที่ 15 บาท/หุ้น คงน้ำหนักการลงทุน Underperform จากผลประกอบการ Q2/68 ที่คาดว่าจะลดลง QoQ และแนวโน้มกำไรที่อ่อนตัว YoY