บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BAY กำไรหด! รายได้ดอกเบี้ยลดฮวบ สินเชื่อทรุด ฉุด NPL พุ่ง
P/E 5.88 YIELD 3.44 ราคา 24.70 (0.00%)
ผลประกอบการ BAY ไตรมาส 4/2567: รายได้ดอกเบี้ยลด สินเชื่อหด NPL เพิ่ม
BAY เผชิญความท้าทายต่อเนื่องในไตรมาส 4/2567 โดยมีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 8.1% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 13.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่สินเชื่อลดลง 1.6% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 6% จากสิ้นปี 2566 ส่งผลให้ NPL เพิ่มขึ้นเป็น 3.23% จาก 2.53% ในสิ้นปี 2566 แม้ว่ารายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วผลประกอบการของ BAY ได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายด้าน
รายละเอียดผลประกอบการที่น่าจับตา
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของ BAY อยู่ที่ 25,045 ล้านบาท ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 11,923 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แม้ว่าค่าธรรมเนียมและบริการจะได้รับแรงหนุนจากค่าธรรมเนียมบัตร แต่ก็ถูกหักล้างด้วยค่าธรรมเนียมธุรกิจเช่าซื้อที่ลดลง NPL เพิ่มขึ้นเป็น 3.23% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงคุณภาพสินเชื่อที่ลดลง ขณะที่ Coverage Ratio อยู่ที่ 123.2% แสดงถึงการตั้งสำรองที่ระมัดระวัง ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอยู่ที่ 10,524 ล้านบาท NIM ลดลงเหลือ 4.03% และ Cost to Income Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 46.5% สินเชื่อรวมอยู่ที่ 1,895,869 ล้านบาท ลดลงในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อรายย่อย และสินเชื่อในอาเซียน สาเหตุหลักมาจากการชำระคืนเงินให้สินเชื่อและความต้องการสินเชื่อที่ซบเซา
โอกาสและความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา
BAY มีโอกาสจากแนวโน้มการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและการใช้จ่ายภาครัฐในปี 2568 รวมถึงการสนับสนุนโครงการธุรกิจเพื่อสังคมและความยั่งยืน นอกจากนี้ BAY ยังเป็นผู้นำตลาดในการออกตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืนและมีโครงการ "คุณสู้ เราช่วย" ที่ช่วยเหลือลูกหนี้กลุ่มเปราะบาง อย่างไรก็ตาม BAY ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจากปัญหาหนี้ครัวเรือนที่ยังสูง ความเสี่ยงจากมาตรการกีดกันทางการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก การเพิ่มขึ้นของ NPL และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น รวมถึงการลดลงของสินเชื่อในทุกกลุ่มธุรกิจ นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้น BAY เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาด