บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ASIAN ALLIANCE INTERNATIONAL (AAI) โชว์กำไรสุทธิ Q1/25 เติบโต 7% y-y และ 50% q-q เกินคาดการณ์ หนุนโดย Product mix ที่ดีขึ้นและยอดขายที่เร่งตัวขึ้น โบรกเกอร์ BYD ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 7.0 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

AAI รายงานกำไรสุทธิ 259 ล้านบาทใน Q1/25 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 16% ปัจจัยหลักมาจากสัดส่วนยอดขาย Pet Food ที่เพิ่มขึ้นเป็น 88% ส่งผลให้ Gross Profit Margin (GPM) ดีขึ้นเป็น 18.5% แม้ต้นทุนปลาทูน่าจะสูงขึ้นก็ตาม นอกจากนี้ ยอดขายยังเติบโต 6% q-q และ 26% y-y จากความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา

การลงทุนและกลยุทธ์

บริษัทเตรียมซื้อหุ้นคืนกว่า 312 ล้านบาท เพื่อบริหารโครงสร้างเงินทุนและเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ AAI ยังเพิ่มกำลังการผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเปียกอีก 3,000 ตัน และเริ่มดำเนินการผลิตและส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเม็ด อย่างไรก็ตาม บริษัทมีการปรับกลยุทธ์โดยมุ่งเน้นการรับจ้างผลิต (OEM) เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงแบรนด์ของตนเอง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ AAI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 7.0 บาท เนื่องจากคาดว่ากำไรในช่วง 1H25 จะเติบโต y-y จากการเลื่อนกำแพงภาษีของสหรัฐฯ โดย BYD ประเมินราคาเป้าหมายโดยใช้ P/E Ratio อิงจากค่าเฉลี่ยในอดีต ประกอบกับการประเมินการเติบโตของกำไรในอนาคต