บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับประมาณการกำไร COM7 ขึ้น 15-19% หลังผลประกอบการ Q1/25 ดีกว่าคาด แต่ยังคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากยังไม่เห็นปัจจัยบวกระยะสั้น

text-primary ผลประกอบการ Q1/25: เหนือความคาดหมาย

COM7 รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 981 ล้านบาท text-primary (+18% YoY, -3% QoQ) สูงกว่าที่ KGI คาดการณ์ไว้ 24% แต่เป็นไปตามที่ตลาดคาด กำไรที่ออกมาดีกว่าคาดเป็นผลมาจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าที่ประเมินไว้ โดยยอดขายอยู่ที่ 20.8 พันล้านบาท text-primary (+9% YoY, -11% QoQ) สูงกว่าที่คาด 5% และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 13.7% text-primary (+0.9ppts YoY, +0.3ppts QoQ) สูงกว่าที่คาด 0.6ppts

text-primary ปรับประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น

KGI ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 15% และปี 2569 ขึ้น 19% เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวที่ดีขึ้นหลังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ส่งผลให้ปรับประมาณการยอดขายขึ้น 4-6% และปรับอัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 20-30bps จากผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดใน Q1/25

text-primary คงคำแนะนำ "Neutral"

KGI ปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ขึ้นเป็น 21.30 บาท จากเดิม 18.00 บาท อิงจาก PER 15.0 เท่า (-1.5 S.D. ค่าเฉลี่ยในอดีต) ถึงแม้ COM7 จะรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาดใน Q1/25 แต่ KGI ยังไม่เห็นปัจจัยบวกในระยะสั้น จึงคงคำแนะนำ "Neutral" ความเสี่ยงที่สำคัญคือ อุปสงค์สมาร์ทโฟนที่ต่ำกว่าคาด รายได้จากอุปกรณ์เสริมที่ต่ำกว่าคาด และการส่งเสริมการขายที่สูงกว่าคาด