บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SIRI หรือ บมจ.แสนสิริ รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 814 ล้านบาท สูงกว่า ที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้มากถึง 20% และ 36% ตามลำดับ ปัจจัยหลักมาจากรายได้จากการขายที่ดินเข้า JV ที่สูงกว่าคาด และดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำกว่าคาด

ผลประกอบการ

รายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 5.6 พันล้านบาท ลดลง 37% YoY และ 38% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายอสังหาฯ อยู่ที่ 30.1% ลดลง 460bps YoY แต่ดีขึ้น 240bps QoQ ขณะที่ SG&A/revenue อยู่ที่ 24.6% เพิ่มขึ้น 2.7% YoY และ 3.5% QoQ ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนอยู่ที่ 127 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 67% QoQ

ข้อสังเกต

BLS มองว่าแนวโน้มกำไรหลัก Q2/25 จะลดลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ โดยปัจจัยที่ต้องติดตามคือความสามารถในการรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้น และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

คำแนะนำ

BLS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.37 บาท อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่เหมาะสม โดยมองว่ากำไรที่ออกมาดีกว่าคาด จะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น