บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BETAGRO (BTG) โชว์ผลงาน Q1/25 สุดปัง พลิกจากขาดทุนเป็นกำไร BYD มองอนาคตสดใส คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายใหม่

ผลประกอบการ Q1/25:

BTG รายงานกำไรสุทธิ 1.9 พันล้านบาทใน Q1/25 พลิกจากขาดทุนสุทธิ 124 ล้านบาทใน Q1/24 และเติบโต 69% เมื่อเทียบกับ Q4/24 ซึ่งสูงกว่าที่ BYD และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 11% และ 12% ตามลำดับ ปัจจัยหนุนหลักมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้นทั้งสุกรและไก่เนื้อ นอกจากนี้อัตรากำไรขั้นต้นยังปรับตัวดีขึ้นอย่างมากเป็น 17.7% เนื่องจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง โดยเฉพาะกากถั่วเหลือง

มุมมองและแนวโน้ม:

BYD มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ BTG ในปี 2568 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากราคาสุกรในประเทศที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ความต้องการส่งออกไก่เนื้อที่แข็งแกร่ง และต้นทุนวัตถุดิบที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ คาดการณ์ว่าผลประกอบการใน Q2/25 จะยังคงเติบโตในระดับสองหลักเมื่อเทียบกับ Q2/24 แต่อาจชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ Q1/25 เนื่องจากฐานที่สูง บริษัทได้จัดสรรงบลงทุน 4.8 พันล้านบาทเพื่อขยายกิจการ โดยเน้นการควบรวมและซื้อกิจการในสิงคโปร์ ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้ระหว่างประเทศได้ถึง 5-6 เท่า

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

BYD คงประมาณการกำไรปี 2568 และ 2569 โดยมองว่าปี 2568 จะเป็นปีที่ BTG เติบโตอย่างโดดเด่น จากราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้นและต้นทุนกากถั่วเหลืองที่ลดลง จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 28.50 บาทต่อหุ้น อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 12.0 เท่า