บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

INET รายงานกำไร Q1/25 ต่ำกว่าที่ Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์ไว้ แม้รายได้จะเติบโต แต่ต้นทุนการให้บริการที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อกำไร อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าเป็นหุ้นราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น

ผลประกอบการ Q1/25: กำไรลดลง แต่รายได้ยังเติบโต

กำไรสุทธิ Q1/25 ของ INET อยู่ที่ 40 ล้านบาท ลดลง 28% YoY และ 78% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 44 ล้านบาท ลดลง 24% YoY และ 55% QoQ สาเหตุหลักมาจากต้นทุนการให้บริการที่เพิ่มขึ้น 26% YoY และ 17% QoQ ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง แม้ว่ารายได้จะเติบโต 21% YoY และ 6% QoQ จากบริการคลาวด์และแพลตฟอร์มดิจิทัล

ข้อสังเกตและประมาณการ

KSS อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไรปี 2568 เนื่องจากกำไรหลักใน Q1/25 คิดเป็นเพียง 11% ของประมาณการทั้งปี แม้ว่าคาดว่ากำไรจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี แต่ประมาณการเดิมดูสูงเกินไป โดยเฉพาะในส่วนของต้นทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ INET โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 6.10 บาท อิงจากวิธี PBV 1 เท่า แม้จะมีการทบทวนประมาณการกำไรใหม่ ราคาเป้าหมายนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจาก KSS ใช้วิธี PBV ในการคำนวณ