บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

COM7 เปิดกลยุทธ์ปี 2568: ขยายพอร์ต U-Fund, บุกตลาดโซลาร์เซลล์, และรุกธุรกิจประกันภัย iCare

COM7 เปิดกลยุทธ์ปี 2568: ขยายพอร์ต U-Fund, บุกตลาดโซลาร์เซลล์, และรุกธุรกิจประกันภัย iCare

สวัสดีครับ ผม ณรงค์ ศรีวะนิก Chief Business Officer บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) ขอสรุปผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 และอัปเดตทิศทางธุรกิจ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)

• ยอดขาย Q1/2568 ปิดที่ 20,895 ล้านบาท โตขึ้น 9%
• กำไรสุทธิ 981 ล้านบาท โตขึ้น 18%

ถึงแม้กำไรจะเติบโต 18% แต่หากปรับฐานกำไรของ iCare ประกันภัยให้เท่ากันกับปีก่อนหน้า (Apple to Apple) กำไรจะเติบโตประมาณ 20% Q1/2568 เป็นไตรมาสที่ดี แต่เรามองภาพรวมทั้งปีมากกว่า

ปีที่ผ่านมา COM7 เติบโตในกรอบ 10,000-20,000 ล้านบาท กำไร 500-800 ล้านบาท ตั้งแต่ปลาย Q4/2566 ถึงกลางปี 2567 แต่ Q4/2567 เราตั้งเป้าหมายใหม่ ยอดขาย 20,000 ล้านบาทต่อไตรมาส กำไร 900 ล้านบาท

• Q4/2567: ยอดขาย > 20,000 ล้านบาท, กำไร > 900 ล้านบาท
• Q1/2568: กำไร 981 ล้านบาท

เรามองว่าการเติบโต 9% หรือ 18% ไม่สำคัญเท่ากับการสร้างฐานที่แข็งแกร่งเพื่อเติบโตต่อไป Q2/2568 ตัวเลข 45 วันแรก ยอดขายเป็น Double ของ Q1/2568 Same Store Growth เป็น Double Digit หากไม่มีปัจจัยเซอร์ไพรส์ คาดว่าจะรักษายอด Double Digit ได้ตลอดทั้งปี

Product Mix: Smartphone 62%, Tablet 11%, Accessory 16%, IT Product 9%, Other 2% อัตราการเติบโตใกล้เคียงกัน ถือว่า Product Mix สมดุล

จำนวนสาขา: ปี 2567 1,348 สาขา, ปี 2568 1,312 สาขา ตั้งเป้าปี 2569 ที่ 1,400 สาขา เป็นเป้าเดิมที่ไม่เปลี่ยนแปลง ต้นปีจะปิดสาขาที่ไม่ Perform และเปิดสาขาใหม่ช่วงกลาง-ปลายปี

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)

• เน้นขยายสาขา Banana และ True Shop ควบคู่กับสาขา Stand Alone
• ขยายตลาดผลิตภัณฑ์ Apple และ Accessories
• ขยายฐานลูกค้าสู่กลุ่ม B2B และ องค์กรขนาดใหญ่
• รุกตลาด E-Commerce และ Online Platform

ค่าใช้จ่าย Q1/2568 โต 8.5% ขณะที่ยอดขายโต 9% ปกติธุรกิจ Sizing ขนาดนี้ควรมี Economy of Scale (ขายมาก ค่าใช้จ่ายโตน้อยลง) แต่ COM7 มีบริษัทลูก Double Seven ที่เปลี่ยน Business Model จากการรับบริหาร True Shop เป็นซื้อมาขายไป ทำให้มีค่าใช้จ่ายก้อนหนึ่งถูก Allocate แบบไม่เรียบร้อย ต้นทุนขายสูง GP ลดลง

ปี 2568 Reclass ใหม่ให้ต้นทุนการขาย (Cost of Sales) อยู่ใน General Admin Expense (SG&A) ทำให้ GP สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายโต 4.5% สะท้อน Economy of Scale ที่แท้จริง เรื่องนี้จะหายไปและ Q2/2568 จะเป็น Apple to Apple

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)

• การแข่งขันที่รุนแรงในตลาด Smartphone และ IT
• ความผันผวนของเศรษฐกิจและกำลังซื้อของผู้บริโภค
• ความเสี่ยงด้าน Supply Chain และต้นทุนการผลิต

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)

• บริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
• สร้างความแตกต่างและเพิ่มมูลค่าให้กับสินค้าและบริการ
• ขยายช่องทางการจัดจำหน่ายและเข้าถึงลูกค้าให้มากขึ้น

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)

คุณไตรลง อารีย์พัฒนพร (Business Development Manager) อธิบายถึงธุรกิจใหม่ที่น่าสนใจ

• รถยนต์ไฟฟ้า iON:
• เปิดตัวในงาน Motor Show ด้วยรถตู้ M8 ปลั๊กอินไฮบริด และรถยนต์ไฟฟ้า iON UT (ราคาเข้าถึงง่าย)
• iON UT ได้รับรางวัล Most Valuable EV Award
• ยอดจอง iON UT สูงสุดในงาน (4,500 คัน) สูงกว่า BYD Dolphin
• เดือนมกราคม: Hype HT อันดับ 11, iON Y Plus อันดับ 13, iON V อันดับ 15
• เดือนกุมภาพันธ์: iON V ขยับขึ้นอันดับ 2 ยอดขาย 400 คัน
• เดือนมีนาคม: iON V ยอดขาย 600 คัน, Hype HT/Y Plus อยู่ในอันดับเดิม
• Motor Show 14 วัน: ยอดจอง iON 7,000 คัน อันดับ 3 ของงาน (รองจาก Toyota, BYD)
• แผนขยาย Showroom iON:
• ปี 2568: เปิดเพิ่ม 5 แห่ง (เหนือ, กลาง, มอเตอร์ เพิ่ม, กรุงเทพฯ เพิ่ม, ตะวันออก) รวมเป็น 19 แห่ง
• Project Feed (ขาย Volume):
• จับมือกับ AOT ส่งมอบ iON Y Plus เป็น AOT Limousine 50 คัน
• Line Man เลือก iON ES เป็น Taxi
• โครงการ Taxi EV เพื่อคนไทย:
• จำหน่าย iON Y Plus โดยตรงให้ผู้ขับขี่
• Go Integrate (บริษัทลูก COM7) เป็นผู้ถือสิทธิ์จำหน่าย iON Y Plus Taxi แต่เพียงผู้เดียว
• EV7: ปล่อยรถ 30,000 คัน, มีจุดชาร์จ
• จับมือกับสื่อต่างๆ (Jor Sor 100, ลูกทุ่งมหานคร LTK 95) และติดสื่อโฆษณาหลังรถตุ๊กๆ
• จัด Event และแจกใบปลิวทั่วกรุงเทพฯ (21 แห่งใน 2 เดือน)
• ร่วมกับ Accent Nano Digital หาลูกค้า (คนขับ Taxi) ที่ใช้เบอร์ True Move ขับรถผ่านเสาสัญญาณ 300 กม./วัน
• มีผู้สมัคร 300 ราย ส่งมอบแล้ว 200 คัน
• Solar Cell:
• ตลาด Solar Rooftop ไทยเติบโตต่อเนื่อง (2564: 24,000 ล้านบาท, 2565: 44,000 ล้านบาท (+79%), 2566: 57,000 ล้านบาท, 2567: 60,000 ล้านบาท (+6%))
• ตลาดแบ่งเป็น Commercial (90%) และ Residential (10%)
• ตลาด Commercial เริ่มอิ่มตัว แบรนด์ Solar Cell จึงหันมาเน้น Residential
• ไทยมี 20 ล้านหลังคาเรือน แต่ < 10% ติด Solar Cell
• Huawei สรุปว่ายอดขาย Huawei เติบโตในทิศทางเดียวกับตลาด Solar Rooftop ไทย
• ปี 2567 COM7 ร่วมทุนกับ Tha Go (Tier 2 Distributor) ทำให้ Huawei แต่งตั้ง Tha Go เป็น Tier 1 Distributor
• Tha Go ทำ Trading, Carbon Credit, Service, Solar Rooftop, Total Solution
• Energy Lift เปิดตัว P1 All in One (Solar Cell ใช้ในบ้าน) และชุด On Grid ขายที่ Banana IT
• Solar Cell ขยับไซส์เล็กลง Inverter เล็กลง (10kW -> 5kW -> 3kW) แบตเตอรี่เล็กลง
• Energy Lift เปิดตัว Solar Town Home
• Solar Town Home: แดดร้อน ส่วนใหญ่ติดหลังคาที่จอดรถ -> Custom แผง Solar ให้เบา ติดหลังคากันสาดได้ (เบาลง 3 เท่า)
• Communication: จาก ROI -> ประโยชน์ใช้สอย (ติด Solar Town Home เปิดแอร์ได้ 8 ชั่วโมง)
• Banana: ปีที่แล้วมี 40 สาขาขาย Solar Cell ปีนี้เพิ่มเป็น 100 สาขา
• Banana Solar: เปิดแล้ว 2 แห่ง (Fashion Island, Central Chaengwattana) ผลตอบรับดี ปีนี้เปิดเพิ่ม 3 แห่ง
• เพิ่มสินค้า Lifestyle ใน Banana Solar: Energy Storage, Solar Security, Solar Lighting, Smart Home, EV Charger
• จับมือกับแบรนด์ Atmos (เนเธอร์แลนด์) ผู้เชี่ยวชาญด้าน R&D และ Innovation
• Atmos คิดค้นเทคโนโลยี Third Gen Micro Inverter
• Atmos ช่วย COM7 ทำ OEM Product ชื่อ "Aulis" (Solar Cell แบรนด์ตัวเอง)
• Micro Inverter Gen 3: ปลอดภัย, ผลิตไฟสูง, ทนทาน, ราคาจับต้องได้

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [เริ่ม Q&A นาทีที่ 40:52]

คุณตระกล นิยมไทย (Investor Relations) กล่าวถึงธุรกิจใหม่

• U-Fund:
• เดิมขายบน iOS ใน U-Store
• Step 2: ขยายสู่กลุ่มนักศึกษา (Student)
• Step 3 (มี.ค. 2567): ขยายสู่กลุ่มบุคคลทั่วไป (Personal)
• Step 4 (4 เม.ย. 2568): Full Port (Android + Personal)
• Data:
• Student: Approve Rate 60-70%, NPL < 2% (Q1/2568: 2.1%)
• Personal: Approve Rate 20-30%, NPL 0.5%
• ยอด New Booking:
• 2566: 1,026 ล้านบาท (100% Student)
• 2567: 2,500 ล้านบาท (Student 62%, Personal 38%)
• Q1/2568: 916 ล้านบาท (Student 45%, Personal 55%)
• เดือนเมษายน 2568: โต 50% จากมีนาคม
• Q2/2568 คาดว่าจะเติบโตดีกว่า Q1/2568
• iCare Insurance:
• Q1/2567: รายได้ 144 ล้านบาท, กำไร 6 ล้านบาท
• Q1/2568: รายได้ 211 ล้านบาท, กำไร 35 ล้านบาท (ปี 2567 ทั้งปี 47 ล้านบาท)
• เน้น Mobile เพราะ COM7 ชำนาญ
• Apple Care Plus + iCare: นวัตกรรมเพิ่มจุดขายและผลประโยชน์
• บริการ Door to Door Service
• iCloud ฟรี 50GB ปีแรก
• Global Coverage (ใช้บริการ Apple Store ได้ทั่วโลก)
• ส่วนลดเปลี่ยนแบตเตอรี่ 1,000 บาท
• Something Big is Coming: เตรียมเปิดตัวใน Oppday รอบหน้า

หัวข้อคำถามช่วง Q&A

1. Q2/2568 เป็นอย่างไร มีอะไรเป็นตัวหนุนไหม?
2. Apple มีการขอขึ้นราคาบ้างไหม? มีเรื่อง Trade War หรือไม่?
3. AIS เริ่มหันมาทำ Retail ขาย Smartphone จริงจังมากขึ้น COM7 จะทำอย่างไร?
4. COM7 มีความสามารถในการเปิด Shop ได้ดีมาก แต่ปิดสาขามากขึ้น จะเปิดสาขามากกว่าเดิมไหม? มั่นใจได้อย่างไรว่าจะไม่ Error?

คำตอบจากผู้บริหาร

1. Q2/2568 ดีกว่า Q1/2568 ยอดขายเป็น Double, All Store Growth โตสูง, Same Store Growth เป็น Double Digit หากไม่มีอะไรผิดพลาด Shape น่าจะดีกว่า Q1/2568
2. เรื่อง Trade War ยังไม่มีผลกระทบ เพราะ COM7 เป็นปลายน้ำ คนที่โดนคือต้นน้ำ (ผลิต Microchip, แผงวงจร) Cycle การผลิต 1 ปี หากจบได้ก่อนการเปลี่ยนแปลง เราจะไม่ได้รับผลกระทบ Tim Cook คุยกับ Trump ขอเว้น iPhone ได้ผลจริง
3. AS ทำอะไร เรา Monitor ตลอดเวลา เราพยายาม Gain Market Share Q1, Q2 ยอดเราโต ยังอยู่ใน Shape ที่ดี เราจะคอย Monitor และทำตัวเองให้ดีขึ้น
4. การปิดสาขา คือการเลิกทำ BU นั้นๆ BU หลักยังคงเปิดมากกว่าปิด การเปิด BU ใหม่ คือ R&D ถ้าดีก็ไปต่อ ไม่ดีก็เลิก

โดยสรุป COM7 ในปี 2568 มุ่งเน้นการขยายธุรกิจใหม่ (รถยนต์ไฟฟ้า iON, Solar Cell, U-Fund, iCare) และบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน