บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

CENTEL รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 748 ล้านบาท สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่บริษัทได้ปรับลดเป้าหมาย REVPAR (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก) ลง ทำให้ ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 7%

text-primary ผลประกอบการ Q1/68

กำไรสุทธิ 748 ล้านบาท (+12% QoQ, -1% YoY) หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติอยู่ที่ 800 ล้านบาท (+34% QoQ, +7% YoY) รายได้รวม 6.42 พันล้านบาท (+7% QoQ, +5% YoY) โดยธุรกิจโรงแรมมีรายได้ 3.26 พันล้านบาท (+21% QoQ, +9% YoY) และธุรกิจร้านอาหาร 3.16 พันล้านบาท (-4% QoQ, +2% YoY)

text-primary ข้อสังเกตและการปรับประมาณการ

CENTEL ปรับลดเป้าหมายธุรกิจโรงแรม ทำให้ REVPAR ลดลงจากเป้าเดิม 4% เป็น 4.3 – 4.6 พันบาทต่อห้องต่อคืน ASPS มองว่าการปรับลดเป้าหมายนี้สะท้อนถึงความท้าทายที่เพิ่มขึ้นจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่น้อยกว่าคาดและการเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัวลง ASPS คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ที่ 1.65 พันล้านบาท (-7% YoY)

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับลดราคาเป้าหมาย CENTEL ลงเหลือ 30 บาท (จากเดิม 48 บาท) โดยอิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) WACC 8.6% และ Terminal Growth Rate 1.5% แม้จะปรับลดประมาณการกำไร แต่ ASPS ยังคงคำแนะนำ "OUTPERFORM" โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา 33% YTD ทำให้ PER ปี 2568 – 69 อยู่ในระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในอนาคต