บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BTG กำไร Q1/25 พุ่ง 93% โบรก FSSIA ชี้เป้า 27 บาท รับอานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบต่ำ
P/E 5.07 YIELD 2.87 ราคา 17.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
BTG รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 1.89 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และพลิกกลับจากขาดทุนใน Q1/24 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าที่คาด ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 ไตรมาสที่ 17.7%
ผลประกอบการที่โดดเด่น
FSSIA วิเคราะห์ว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และสัดส่วนรายได้ที่สูงขึ้นจากช่องทางที่มีอัตรากำไรสูง เช่น ผลิตภัณฑ์พร้อมรับประทาน บริการด้านอาหาร และการส่งออก รายได้รวมใน Q1/25 เติบโต 0.7% q-q และ 12% y-y เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ (ทั้งสุกรและไก่) สูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีรายได้ประมาณ 694 ล้านบาทจากธุรกิจไข่ในสิงคโปร์ ซึ่งคิดเป็น 2.3% ของรายได้รวมของ BTG และมีส่วนทำให้เกิดกำไร 67 ล้านบาท
ข้อสังเกตและแนวโน้ม
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ยังคงควบคุมได้ดีท่ามกลางการเติบโตของรายได้ ทำให้สัดส่วน SG&A ต่อรายได้ลดลงเหลือ 10.3% จาก 10.9% ใน Q4/24 และทรงตัว y-y จาก Q1/24 แนวโน้มในระยะสั้นสำหรับ Q2/25 ยังคงเป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากราคาเนื้อสุกรที่สูงขึ้น (+6-8% q-q) และราคาไก่ที่ทรงตัว นอกจากนี้ ราควัตถุดิบได้ถูกล็อคไว้ในระดับต่ำล่วงหน้าประมาณ 6 เดือนแล้ว
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลกำไรใน Q2/25–3Q25 และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 27 บาท โดยมีวิธีคิดจาก การประเมินแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ที่ยังคงอยู่ในระดับที่ดี และการปรับกลยุทธ์ของ BTG ไปสู่ช่องทางบริการด้านอาหารและการส่งออกที่ให้อัตรากำไรที่สูงขึ้น ทั้งนี้ FSSIA แนะนำให้ติดตามการเจรจาการค้าระหว่างไทยและสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการอนุญาตให้นำเข้าข้าวโพดและกากถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ จะเป็นผลดีต่อภาคเนื้อสัตว์ แต่หากอนุญาตให้นำเข้าเนื้อสุกรหรือเครื่องในสุกรจากสหรัฐฯ จะเป็นผลเสียต่อภาคเนื้อสัตว์
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:43 น.
PYLON: กำไร Q4/25 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 3.1 บาท รับตลาดฟื้นตัว
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
SEAFCO: กำไร Q4/25 พุ่งแรง! FSSIA ชี้เป้า 2.4 บาท รับอานิสงส์ MRT สายสีส้ม
บทความ
3 วันที่แล้ว 17:26 น.
สรุป Oppday STX: สรุปผลประกอบการ Q3 ปี 2568 โอกาสและการเติบโตอย่างยั่งยืน
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:24 น.
ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:21 น.
GFC Oppday Q3/2568: เจาะลึกกลยุทธ์ขยายตลาด รักษาผู้นำศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:13 น.
เจาะลึก FVC: อัปเดตผลประกอบการ Q3/2568 พร้อมแผนรุกธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:11 น.
SRS มองอนาคตปี 2569 ดิจิทัลอีโคโนมี และ AI จะมาเปลี่ยนโลก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:09 น.
WINMED โชว์ผลงาน Q3/2568: ชูธรรมาภิบาล คว้า 2 รางวัล ตลาดทุนไทย
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:07 น.
SNPS: สรุป Oppday ปี 2568 เจาะลึกโอกาสและความท้าทายในตลาดสารสกัดสมุนไพร
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:04 น.