บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BTG กำไร Q1/25 พุ่ง 93% โบรก FSSIA ชี้เป้า 27 บาท รับอานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบต่ำ
P/E 4.88 YIELD 2.98 ราคา 17.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
BTG รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 1.89 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และพลิกกลับจากขาดทุนใน Q1/24 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าที่คาด ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 ไตรมาสที่ 17.7%
ผลประกอบการที่โดดเด่น
FSSIA วิเคราะห์ว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และสัดส่วนรายได้ที่สูงขึ้นจากช่องทางที่มีอัตรากำไรสูง เช่น ผลิตภัณฑ์พร้อมรับประทาน บริการด้านอาหาร และการส่งออก รายได้รวมใน Q1/25 เติบโต 0.7% q-q และ 12% y-y เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ (ทั้งสุกรและไก่) สูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีรายได้ประมาณ 694 ล้านบาทจากธุรกิจไข่ในสิงคโปร์ ซึ่งคิดเป็น 2.3% ของรายได้รวมของ BTG และมีส่วนทำให้เกิดกำไร 67 ล้านบาท
ข้อสังเกตและแนวโน้ม
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ยังคงควบคุมได้ดีท่ามกลางการเติบโตของรายได้ ทำให้สัดส่วน SG&A ต่อรายได้ลดลงเหลือ 10.3% จาก 10.9% ใน Q4/24 และทรงตัว y-y จาก Q1/24 แนวโน้มในระยะสั้นสำหรับ Q2/25 ยังคงเป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากราคาเนื้อสุกรที่สูงขึ้น (+6-8% q-q) และราคาไก่ที่ทรงตัว นอกจากนี้ ราควัตถุดิบได้ถูกล็อคไว้ในระดับต่ำล่วงหน้าประมาณ 6 เดือนแล้ว
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลกำไรใน Q2/25–3Q25 และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 27 บาท โดยมีวิธีคิดจาก การประเมินแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ที่ยังคงอยู่ในระดับที่ดี และการปรับกลยุทธ์ของ BTG ไปสู่ช่องทางบริการด้านอาหารและการส่งออกที่ให้อัตรากำไรที่สูงขึ้น ทั้งนี้ FSSIA แนะนำให้ติดตามการเจรจาการค้าระหว่างไทยและสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการอนุญาตให้นำเข้าข้าวโพดและกากถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ จะเป็นผลดีต่อภาคเนื้อสัตว์ แต่หากอนุญาตให้นำเข้าเนื้อสุกรหรือเครื่องในสุกรจากสหรัฐฯ จะเป็นผลเสียต่อภาคเนื้อสัตว์
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
MTC กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้เป้า 58 บาท รับดอกเบี้ยขาลง
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/2568 พุ่ง! โรงกลั่นหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 44 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
TOP: หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44 บาท มองผลตอบแทนโครงการ CFP สูงขึ้น
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:45 น.