บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PI (Phillip Securities) วิเคราะห์ COCOCO (Thai Coconut PCL) กำไร Q1/25 ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากต้นทุนมะพร้าวที่สูงขึ้น แม้ว่ายอดขายจะเติบโต แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงอย่างมาก PI ประเมินราคาเป้าหมายและแนะนำให้ "ถือ"

ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง

COCOCO รายงานผลประกอบการ Q1/25 ที่กำไรสุทธิลดลง 68.2% YoY อยู่ที่ 65 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากต้นทุนขายที่เพิ่มขึ้น 24.8% YoY ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 11.6% YoY เป็น 1,532 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 26.7% ใน Q1/24 เหลือ 18.0% ใน Q1/25 เนื่องจากต้นทุนมะพร้าวที่สูงขึ้น

ข้อสังเกตและประมาณการ

PI คาดการณ์ว่า COCOCO จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนต่อไปในระยะสั้น ถึงแม้ว่าบริษัทจะพยายามเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตและควบคุมค่าใช้จ่าย แต่ผลกระทบจากต้นทุนมะพร้าวที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม PI ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลงเล็กน้อย

คำแนะนำการลงทุน

PI คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ COCOCO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ [ระบุราคา] บาท อิงจากวิธี [ระบุวิธีคิด เช่น PER] แม้ว่า COCOCO จะมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว แต่ความผันผวนของต้นทุนมะพร้าวยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ