บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS มองแนวโน้มกำไรระยะสั้นของ SCGP เป็นบวก จากปัจจัยหนุนหลายด้าน ทั้งอัตรากำไรขั้นต้นที่อาจเพิ่มขึ้นจากส่วนต่างราคากระดาษที่แข็งแกร่ง, การดำเนินงานที่ดีขึ้นของ Fajar หลังปรับราคา, การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมัน และการแข่งขันในประเทศที่ลดลง

SCGP ผลงาน Q1/68 โดดเด่น

KS คาดการณ์ปริมาณขายในประเทศและต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในอินโดนีเซียหลังวันหยุดยาว นอกจากนี้ ความต้องการเติมสต๊อกสินค้าจากสหรัฐฯ (8% ของยอดขาย) และต้นทุนกระดาษรีไซเคิลที่ยังคงต่ำ เป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการของ SCGP

ผู้บริหารคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปี 2568 อยู่ในระดับเดียวกับประมาณการของ KS โดย KS คาดการณ์กำไรปี 2568 ที่ 4.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็น 5.3 พันล้านบาทในปี 2569 และ 6.01 พันล้านบาทในปี 2570

ข้อสังเกตและการปรับประมาณการ

KS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 15.5% เพื่อสะท้อนการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น (Target P/E) จาก 20 เท่า เป็น 24 เท่า

สรุปและคำแนะนำ

KS ปรับราคาเป้าหมายของ SCGP ขึ้นเป็น 36.00 บาท จากเดิม 31.50 บาท โดยมีวิธีคิดจากประมาณการกำไรที่ปรับขึ้นและตัวคูณมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น