บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TRUE รายงานกำไรสุทธิครั้งแรกตั้งแต่ควบรวม DTAC ในไตรมาส 1/68 ที่ 1,634 ล้านบาท โบรกเกอร์ BLS มองข้ามช็อต คาดกำไรหลักปี 68 โต 40% คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเป้าหมาย 15 บาท

Q1/68 กำไรแกร่งเกินคาด

TRUE รายงานกำไรสุทธิ 1,634 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และ QoQ ผลประกอบการดีกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้ (ขาดทุนพิเศษและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่ำกว่าคาด) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 4,280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 458% YoY และ 27% QoQ สูงกว่าที่ BLS และตลาดคาดไว้ 19% และ 25% ตามลำดับ

รายได้รวมทรงตัว YoY แต่ลดลง 2% QoQ เนื่องจากรายได้จากธุรกิจทีวีลดลง แม้ว่ารายได้จากธุรกิจโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์จะเพิ่มขึ้นก็ตาม จำนวนผู้ใช้บริการมือถือลดลงเหลือ 48.8 ล้านราย ARPU เพิ่มขึ้นเป็น 215 บาท/ราย/เดือน ผู้ใช้บริการบรอดแบนด์เพิ่มขึ้นเป็น 3.78 ล้านราย ARPU อยู่ที่ 524 บาท/เลขหมาย/เดือน TRUE ดำเนินการปรับปรุงสินทรัพย์แล้วเสร็จ 87% ของแผน

จับตา Q2/68 และปัจจัย EPL

BLS คาดการณ์ว่า TRUE จะรายงานกำไรสุทธิและกำไรหลักในไตรมาส 2/68 โดยกำไรหลักจะพลิกกลับมาเติบโต YoY จากค่าใช้จ่ายที่ลดลงและ ARPU ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานหลักอาจลดลงเล็กน้อย QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล

ผู้บริหาร TRUE กล่าวว่า การหมดอายุใบอนุญาต EPL จะไม่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน เนื่องจากมีผู้ใช้บริการเพียง 200,000 รายเท่านั้น และมีเพียง 40,000 รายที่สมัครรับเฉพาะ EPL ดังนั้น การประหยัดต้นทุนอาจเป็นผลดีต่อบริษัท

คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"

BLS ยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2568 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% YoY และคงราคาเป้าหมายที่ 15 บาท พร้อมคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" เนื่องจากมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรหลักระยะยาวจากการลดต้นทุนจากการประมูลคลื่นความถี่