บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

CBG โชว์ผลงาน Q1/25 กำไรหลัก 760 ล้านบาท โต 21% YoY จากการเติบโตของยอดขายในประเทศ โดยเฉพาะเครื่องดื่มชูกำลัง Krungsri Securities (KSS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 97 บาท มอง CBG มีกำไรมั่นคงจากการเติบโตในประเทศ และความเป็นผู้นำในตลาดเครื่องดื่มราคา 10 บาท

text-primary ผลประกอบการ Q1/25:

รายได้รวม 5.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY ยอดขายในประเทศโต 18% โดยเครื่องดื่มชูกำลังโตถึง 33% YoY คิดเป็น 1.7 พันล้านบาท ส่วนแบ่งการตลาดในประเทศเพิ่มขึ้น 1.6% เป็น 25.5% ยอดขายต่างประเทศลดลง 14% YoY จากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในกัมพูชาและเมียนมาร์ อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.6% เป็น 27.4% จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 1.6% จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและการลดค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขาย

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ:

KSS คาดการณ์กำไรหลัก Q2/25 อาจอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลและการแข่งขันด้านราคาที่สูงขึ้นในตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ อย่างไรก็ตาม CBG ยังคงมีความสามารถในการรักษาความเป็นผู้นำในตลาดเครื่องดื่มราคา 10 บาทได้ KSS คาดการณ์ส่วนแบ่งการตลาดของ CBG จะเพิ่มขึ้น 3% เป็น 29% ในปี 2568 และอัตรากำไรขั้นต้นจะสูงขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง

text-primary สรุปและคำแนะนำ:

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "ซื้อ" CBG ด้วยราคาเป้าหมาย 97 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 29 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -0.5SD มอง CBG มีศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง จากการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น