บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary บล.หยวนต้าชี้ SEI กำไร Q1/68 โตกระโดด 365% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ มองข้ามปี 68 สดใส มีแผนออกสินค้าใหม่-ขยายฐานลูกค้า แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 5.98 บาท

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

บริษัท SEI Medical (SEI) เตรียมสร้างสถิติใหม่ด้วยกำไร Q1/2568 ที่คาดว่าจะสูงถึง 20 ล้านบาท เติบโต +44%QoQ และ +365%YoY บล.หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงสวนทางกับผลประกอบการที่เติบโต

text-primary คาดการณ์กำไร Q1/2568 ทุบสถิติสูงสุด:

หยวนต้าคาดการณ์กำไร Q1/2568 ของ SEI ที่ 20 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการเติบโตของรายได้ในกลุ่มเครื่องมือแพทย์และวัสดุสิ้นเปลือง จากงบประมาณภาครัฐที่ได้รับการอนุมัติ รวมถึงการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่มเครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่ใช้สำหรับห้องไอซียู (ICU) นอกจากนี้ ประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้นจากการบริหารจัดการต้นทุนและการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าประเภทอุปกรณ์ทางการแพทย์ ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 19.2%

text-primary แนวโน้มปี 2568 สดใส:

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 60 ล้านบาท (+12%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องมือแพทย์ วิทยาศาสตร์การแพทย์ และ Health & Wellness ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐ SEI มีแผนเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่มเครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์สำหรับห้องไอซียู ซึ่งเป็นตลาดขนาดใหญ่มูลค่า 5,000 ล้านบาท และตั้งเป้าเพิ่มพันธมิตรทางธุรกิจเป็น 25 แบรนด์ทั่วโลก นอกจากนี้ การขยายฐานรายได้ในกลุ่มสินค้าสิ้นเปลืองที่มีอัตรากำไรสูงจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำกำไร

text-primary คำแนะนำการลงทุน:

หยวนต้าแนะนำ "ซื้อ" SEI โดยมองว่าเป็นจังหวะเข้าลงทุนที่ดี เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลงสวนทางกับผลประกอบการที่เติบโตดี อย่างไรก็ตาม ได้มีการปรับสมมติฐานแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นตามสภาวะตลาด โดยปรับลด PER ที่ใช้ประเมินมูลค่าพื้นฐานจากเดิม 20x เป็น 17x ทำให้ได้มูลค่าพื้นฐานใหม่ที่ 5.98 บาท
วิธีคิด: ปรับลด PER ที่ใช้ประเมินมูลค่าพื้นฐานจากเดิมใช้ค่ากลาง (Median) ของหุ้นกลุ่มธุรกิจจำหน่ายเครื่องมือแพทย์ที่ 20x เป็น 17x จะได้มูลค่าพื้นฐานใหม่ที่ 5.98 บาทจากเดิมที่ 7.00 บาท