บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary DOHOME รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 245 ล้านบาท ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 53% QoQ

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการของ DOHOME ในไตรมาส 1/2568 โดยมีกำไรสุทธิ 245 ล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) แต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 53% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งเป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ โดย BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ DOHOME โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 6.80 บาท

text-primary ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อัตรากำไรขั้นต้นลดลง

DOHOME รายงานยอดขายในไตรมาส 1/2568 ที่ 8.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.5% YoY และ 6.0% QoQ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากสาขาที่ขยายกิจการ อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 1.0% จาก 1.5% ในไตรมาส 4/2567 กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 1,419 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.2% YoY และ 11% QoQ แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 17.6% จาก 17.8% ในไตรมาส 1/2567 เนื่องจากการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง

text-primary คาด Q2/68 กำไรเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ

จากการพูดคุยกับผู้บริหาร BLS พบว่า SSSG ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 0.4% และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 17-18% BLS คาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/2568 จะเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ นอกจากนี้ BLS คาดว่า DOHOME จะได้รับผลกระทบเชิงบวกจากความต้องการวัสดุก่อสร้างและซ่อมแซมบ้านที่เพิ่มขึ้นหลังเหตุการณ์แผ่นดินไหว

text-primary ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

BLS ได้ปรับลดประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นปี 2568 ลงจาก 2% เป็นทรงตัว เนื่องจากความต้องการปรับปรุงบ้านที่ลดลง ส่งผลให้มีการปรับลดประมาณการกำไรลง 4% สำหรับปี 2568 และ 8% สำหรับปี 2569 อย่างไรก็ตาม BLS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยอิงจากมูลค่าที่ต่ำและคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 2-3/2568 โดยราคาเป้าหมายด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) อยู่ที่ 6.80 บาท