บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GLOBLEX) ปรับลดราคาเหมาะสมของ บมจ. โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) ลงสู่ 226 บาท จากเดิม 234 บาท แม้กำไรในไตรมาส 1/2568 จะลดลง text-danger13%YoY และ text-danger9%QoQ แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากมองว่ายังมีอัพไซด์จากราคาเป้าหมายถึง 38%

ผลกระทบจากปัจจัยภายนอก ฉุดกำไร Q1

BH รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 1/2568 ที่ 1,734 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากรายได้จากกิจการโรงพยาบาลลดลง text-danger6%YoY และ text-danger5%QoQ สาเหตุหลักมาจากการเข้าสู่เดือนรอมฎอน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเดินทางของกลุ่มผู้ป่วยชาวตะวันออกกลาง (คิดเป็น 18% ของรายได้รวม) นอกจากนี้ ยังมีการหายไปของผู้ป่วยชาวคูเวตและ UAE จากการปรับนโยบายการส่งตัวผู้ป่วยไปรักษานอกประเทศ

แนวโน้ม Q2/68 ยังไม่สดใส

โกลเบล็กคาดการณ์กำไรในไตรมาส 2/2568 จะอยู่ที่ 1,718 ล้านบาท ลดลง text-danger11%YoY และ text-danger1%QoQ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวที่ทำให้เที่ยวบินระหว่างประเทศถูกยกเลิก และการเดินทางชะลอตัวลง ประกอบกับวันหยุดยาวในช่วงเทศกาลสงกรานต์ ส่งผลต่อแผนการเดินทางมารักษาของผู้ป่วยต่างชาติ

ปรับลดประมาณการกำไรปี 68

โกลเบล็กปรับลดประมาณการรายได้ปี 2568 ลง 2-3% สู่ 25,688 ล้านบาท เนื่องจากแนวโน้มในไตรมาส 2/2568 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้เดิม ส่งผลให้ปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ลง 3% สู่ 7,691 ล้านบาท ลดลง text-danger1%YoY โดยประเมินราคาเหมาะสมโดยอิง Prospective PE ที่ 23.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของกลุ่มโรงพยาบาล สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ