บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

THCOM รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 ที่ 119 ล้านบาท ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ จะขาดทุนหลัก 91 ล้านบาท พลิกกลับจากช่วงเดียวกันปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า

ผลประกอบการที่น่าสนใจ

BLS (บัวหลวง) วิเคราะห์ผลประกอบการ THCOM ไตรมาส 1/68:

• รายได้ลดลง 18% YoY และ 9% QoQ จากธุรกิจดาวเทียม
• รายได้จากธุรกิจดาวเทียม (รวมไอพีสตาร์) ลดลง 18% YoY และ 5% QoQ
• ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 12% YoY และ 10% QoQ

ข้อสังเกตและการเปลี่ยนแปลง

BLS คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/68 จะลดลง YoY จากกำไรที่ลดลงจากไอพีสตาร์ แต่จะพลิกกลับ QoQ จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการ USO เฟสที่ 2 ทั้งนี้ BLS ได้ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2568 ลง 36% เหลือ 85 ล้านบาท (ลดลง 22% YoY) และปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 11.10 บาท เหลือ 10.60 บาท

คำแนะนำและการลงทุน

BLS แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีราคาเป้าหมาย 10.60 บาท อิงจาก

• คาดการณ์การปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 2/68
• โอกาสจากโครงการ USO เฟสที่ 3 (คาดว่าจะเริ่มประมูลในไตรมาส 3/68)

ทั้งนี้ BLS ใช้วิธีการประเมินมูลค่าหุ้นโดยพิจารณาจากผลประกอบการและแนวโน้มในอนาคต รวมถึงปัจจัยบวกจากโครงการ USO