บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

โกลเบล็กซ์ (GLOBLEX) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น COM7 โดยให้ราคาเป้าหมาย 29 บาท มองเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งจากผลิตภัณฑ์ Apple และธุรกิจ EV ที่กำลังมาแรง

Apple หนุน COM7 โต

โกลเบล็กซ์วิเคราะห์ว่า ผลประกอบการไตรมาส 2/25 ของ Apple ที่เติบโต 3% โดยเฉพาะในเอเชียแปซิฟิกที่เติบโตถึง 8% เป็นสัญญาณบวกต่อ COM7 นอกจากนี้ SPVI ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Studio7 ก็มีรายได้เพิ่มขึ้น 6.5% แสดงให้เห็นถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ Apple ที่แข็งแกร่งในประเทศไทย

โกลเบล็กซ์คาดการณ์รายได้ COM7 ในไตรมาส 1/25 จะอยู่ที่ 20.6 พันล้านบาท (+7% YoY) จากปัจจัยหลัก 3 ประการ:

1. ความต้องการ iPhone 16 ที่เพิ่มขึ้น
2. แคมเปญ Easy E-receipt
3. การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple (iPhone 16e, iPad, MacBook Air)

คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะดีขึ้นเป็น 13% จาก 12.8% ในไตรมาส 1/24 และค่าใช้จ่ายในการขายจะลดลงเหลือ 6% ของรายได้ ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิ 940 ล้านบาท (+14% YoY)

Aion และ EV7 มาแรง

โกลเบล็กซ์คาดหวังการเติบโตจากบริษัทลูกของ COM7 โดยเฉพาะ Aion (COM7 ถือหุ้น 40%) คาดว่ายอดขาย EV จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในไตรมาส 1/25 จากแรงหนุนของงาน Motor Show 2025 ที่มียอดจองกว่า 7,000 คัน นอกจากนี้ ธุรกิจ EV7 (บริการเช่ารถแท็กซี่ EV) ก็เริ่มดำเนินการแล้วด้วยราคาเช่าที่น่าสนใจ

แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากนโยบายภาษีของ Trump แต่โกลเบล็กซ์เชื่อว่าผลกระทบต่อ COM7 จะยังคงจำกัด เนื่องจากราคา iPhone 16 ยังคงมีเสถียรภาพ และมีความเป็นไปได้ที่สมาร์ทโฟนและพีซีจะได้รับการยกเว้นภาษี

สรุป

โกลเบล็กซ์ยังคงแนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยให้ราคาเป้าหมาย 29 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 19 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี -1SD เล็กน้อย มองว่าการดำเนินงานหลักของ COM7 ยังคงแข็งแกร่งและเสริมสร้างความเป็นผู้นำตลาด