บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVANC โชว์กำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 1.058 หมื่นล้านบาท (+14%QoQ, +25%YoY) ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 10% ถึงแม้ผลประกอบการจะออกมาดี แต่ราคาหุ้นปัจจุบันมี upside จำกัด ทำให้ ASPS ปรับลดคำแนะนำจาก "Outperform" เป็น "Neutral" เพื่อรอรับเงินปันผล

ผลประกอบการที่น่าประทับใจ

กำไรปกติของ ADVANC ใน 1Q68 อยู่ที่ 1.059 หมื่นล้านบาท (+3%QoQ, +23%YoY) การเติบโตมาจาก:

1. รายได้จากการให้บริการหลักที่สูงขึ้น (+6% YoY) เกินเป้าที่บริษัทตั้งไว้ที่ 3-5%
2. ยอดขายซิมการ์ดและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น (+7% YoY)
3. อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น จาก 34.6% ใน 1Q67 เป็น 37.9% จากการควบคุมต้นทุน

นอกจากนี้ ต้นทุนรวมและค่าใช้จ่ายที่ลดลงก็มีส่วนช่วยให้กำไรเติบโต QoQ อีกด้วย

แนวโน้มสดใสใน Q2/68

ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปกติของ ADVANC จะเติบโตต่อเนื่องใน 2Q68 เนื่องจาก:

• รายได้จากบริการมือถือซึ่งเป็นธุรกิจหลักจะได้รับประโยชน์จากการปรับปริมาณการใช้อินเทอร์เน็ตของลูกค้าเติมเงินเต็มไตรมาส
• โครงการแจกเงิน 10,000 บาท เฟส 3 ของภาครัฐฯ จะช่วยหนุนยอดขายอุปกรณ์มือถือ

คำแนะนำการลงทุน

ถึงแม้กำไร 1Q68 จะมีสัดส่วน 27% ของประมาณการทั้งปี แต่ ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2568-2569 ไว้ที่ 3.9 หมื่นล้านบาท (+10% YoY) และ 4.2 หมื่นล้านบาท (+8% YoY) ตามลำดับ และคงราคาเป้าหมายปี 2568 ไว้ที่ 316 บาท (DCF, WACC 6.5%) เนื่องจากยังมีความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจในช่วงครึ่งหลังของปี โดยสรุป ASPS ปรับลดคำแนะนำเป็น "Neutral" โดยมองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนผลประกอบการที่ดีไปมากแล้ว