บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก (OR) โชว์ผลงาน Q1/68 สุดแข็งแกร่ง อัตรากำไรน้ำมันที่สูงขึ้น หนุนกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โบรกเกอร์ KS มองแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง และมูลค่าหุ้นยังต่ำ ประเมินราคาเป้าหมายใหม่ 14.80 บาท แนะนำ "ซื้อ"

ผลประกอบการ Q1/68 สุดพีค

OR รายงานผลประกอบการ Q1/68 ที่น่าประทับใจ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจาก อัตรากำไรน้ำมันที่เพิ่มขึ้นเป็น 1.02 บาท/ลิตร (+24%) แม้ว่ายอดขายน้ำมันจะลดลง 5% แต่ก็ถูกชดเชยด้วยกำไรที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ยอดขาย Café Amazon ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ทำสถิติสูงสุดที่ 104 ล้านแก้ว (+5%)

แนวโน้ม Q2/68 อ่อนตัว แต่ครึ่งปีหลังสดใส

KS คาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/68 จะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากผลกระทบจาก ขาดทุนสต็อกน้ำมัน (ราคาน้ำมันลดลง 10% กดดันอัตรากำไร 0.2-0.3 บาท/ลิตร) อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรในครึ่งปีหลังจะปรับตัวดีขึ้น โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• ค่าการตลาดน้ำมันฟื้นตัว หากสถานะกองทุนน้ำมันกลับมาเป็นบวกใน 5-6 เดือน
• การควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
• การเพิ่มส่วนแบ่งตลาด
• การควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด

นอกจากนี้ KS คาดว่า Café Amazon จะสามารถปรับขึ้นราคาขายเครื่องดื่มเพื่อลดผลกระทบจากราคาเมล็ดกาแฟที่ปรับตัวสูงขึ้น

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน

KS ประเมินว่า OR ยังมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง และมูลค่าหุ้นยังไม่แพง โดยมี P/E เพียง 0.5 เท่า จึงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 14.80 บาท