บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
หยวนต้ายังแนะ "ซื้อ" BBL มองราคาเป้าหมาย 190 บาท คาดปันผลจูงใจ 6.3%
P/E 6.20 YIELD 5.38 ราคา 158.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: คงคำแนะนำ "ซื้อ" BBL
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น BBL (ธนาคารกรุงเทพ) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 190 บาท อิง Prospective PBV ที่ 0.7 เท่า พร้อมพรีเมียม 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA นักวิเคราะห์มองว่าราคาหุ้นยังมี upside 39.7% จากราคาปิดล่าสุด และคาดการณ์ Div. Yield ที่ 6.3%
เหตุผลสนับสนุนการลงทุน
หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2568 ของ BBL จะอยู่ที่ 45,987 ล้านบาท เติบโต 1.7% YoY แม้ว่ารายได้มีแนวโน้มชะลอตัว แต่จะชดเชยด้วยการตั้งสำรองที่ต่ำลง BBL มีฐานลูกค้าบริษัทใหญ่ที่แข็งแรง ทำให้ได้รับผลกระทบจากการช่วยเหลือลูกหนี้ต่ำ นอกจากนี้ ราคาหุ้นยัง Laggard เมื่อเทียบกับธนาคารอื่น ๆ
ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา
นักวิเคราะห์มีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q25 ที่อาจลดลง YoY และ QoQ จากแรงกดดันหลายด้าน ได้แก่ รายได้ดอกเบี้ยรับที่ถูกกระทบจากการลดดอกเบี้ยเงินกู้, รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ชะลอตัว, และการตั้งสำรองที่คาดยังทรงตัวสูง ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบายลง ทำให้ราคาหุ้นอาจตอบรับเชิงลบในช่วงสั้น