บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
DELTA พุ่งแรง! กำไร Q1/68 โตกระฉูด 27% โบรกฯ Globex ชี้ดีมานด์ AI หนุน อัพราคาเป้าหมายใหม่ 99 บาท
P/E 125.92 YIELD 0.23 ราคา 199.00 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและการวิเคราะห์
DELTA รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 5.5 พันล้านบาท สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึง 30% และสูงกว่าที่ GLOBLEX คาดการณ์ 16% หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักอยู่ที่ 5.06 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% YoY รายได้เพิ่มขึ้นเป็น 42.7 พันล้านบาท (+12.5% YoY, +2.4% QoQ) จากความต้องการ AI power electronics, data center และ high-performance computing products ที่แข็งแกร่ง
อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 25.6% จาก 21% ใน Q4/67 และ 22.5% ใน Q1/67 หนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของ power electronics ที่มีมาร์จิ้นสูง ส่วนแบ่งรายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นเป็น 45% จากต่ำกว่า 40% ในปี 2567 รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีขึ้น
แนวโน้มและกลยุทธ์
GLOBLEX คาดการณ์แนวโน้ม DELTA ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 (2H25) จะยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะรายได้จาก power electronics ที่มีมาร์จิ้นสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจาก Data center รุ่นใหม่ที่ใช้ชิปประมวลผลที่ทรงพลังยิ่งขึ้น ซึ่งต้องการแหล่งจ่ายไฟที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเดิม
GLOBLEX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 99 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 60 เท่า เนื่องจากคาดว่าราคาหุ้นของ DELTA จะปรับตัวขึ้นอีก จากความต้องการ power electronics ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่แข็งแกร่งเกินคาด
ข้อมูลเพิ่มเติม
วิธีการประเมินมูลค่า: อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 60 เท่า
ปัจจัยหนุน: ความต้องการ AI-related power electronics ที่แข็งแกร่ง
ความเสี่ยง: ความผันผวนของเศรษฐกิจโลก, การแข่งขันในอุตสาหกรรม