บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BH กำไร Q1/68 ตามคาด! บัวหลวงชี้ผ่านจุดต่ำสุด คาด Q2 โตแรง
P/E 17.33 YIELD 3.05 ราคา 164.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: BH รายงานกำไร Q1/2568
BH รายงานกำไรสุทธิ 1,734 ล้านบาทใน Q1/2568 เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ แม้จะลดลง 13% YoY และ 9% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล บัวหลวงมองว่ากำไรที่ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงงบ Q1 ที่เป็นจุดต่ำสุดของปี ทำให้ BH ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดการณ์กำไร Q2/2568 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
รายละเอียดผลประกอบการ
รายได้จากการรักษาพยาบาลอยู่ที่ 6.1 พันล้านบาท ลดลง 6% YoY และ 5% QoQ โดยรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติอยู่ที่ 3.95 พันล้านบาท ลดลง 9% YoY และ 5% QoQ จากช่วงรอมฎอนในเดือนมีนาคมทั้งหมด รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยอยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท ลดลง 1% YoY และ 5% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 50.3% ลดลงจาก 51.7% ใน Q1/2567 แต่ดีขึ้นจาก 49.5% ใน Q4/2567 ส่วน SG&A/sales อยู่ที่ 17.7% เพิ่มขึ้น YoY และทรงตัว QoQ
มุมมองและแนวโน้ม
บัวหลวงคาดการณ์แนวโน้มกำไรหลักใน Q2/2568 จะทรงตัว YoY แต่ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง QoQ หลังจาก pend-up demand หลังช่วงรอมฎอน บัวหลวงมองว่า BH ทำ GM ได้ค่อนข้างดีถึงแม้จะเป็นช่วง low season ของผู้ป่วยชาวต่างชาติ ดังนั้นจึงคาดว่าจะเห็น economy-of-scale ตั้งแต่ Q2/2568 เป็นต้นไป
สรุป
บัวหลวงมองว่า BH ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดการณ์กำไร Q2/2568 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง