บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BTG กำไรพุ่ง! FSSIA คาด Q1/68 กำไรสูงสุดในรอบ 9 ไตรมาส เชียร์ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 27 บาท
P/E 5.07 YIELD 2.87 ราคา 17.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: BTG กำไร Q1/68 ทะยาน, FSSIA ปรับเพิ่มประมาณการ
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิของ BTG ในไตรมาส 1/2568 อาจสูงถึง 1.76 พันล้านบาท (+79% q-q) ซึ่งสูงกว่าประมาณการเดิมถึง 40% ปัจจัยหนุนจากราคาเนื้อสุกรและไก่ที่ปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบลดลง FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท มอง BTG เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเนื้อสัตว์
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปัจจัยหนุนกำไร BTG
FSSIA ระบุว่าราคาเนื้อสัตว์ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะสุกรในไทยที่ปรับขึ้นเป็น 86 บาท/กก. ในเดือนเมษายน (+7.5% q-q, +25% y-y) จากภาวะอุปทานตึงตัวเนื่องจากการระบาดของโรคและสภาพอากาศร้อน การส่งออกไก่ก็มีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดย BTG ได้รับคำสั่งซื้อสำหรับอีก 6 เดือนข้างหน้าแล้ว FSSIA คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 1/2568 จะเพิ่มขึ้นเป็น 17.2% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของ BTG ที่ 15%
โอกาสและปัจจัยที่ต้องจับตา: การเติบโตในอนาคตของ BTG
FSSIA มองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ BTG จะปรับเป้าหมายการเติบโตในปี 2568 โดยปัจจุบันตั้งเป้ารายได้รวมเติบโต 3-7% y-y และอัตรากำไรขั้นต้น 13.5-15% FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 3.99 พันล้านบาท (+62% y-y) โดยอิงจากราคาสุกรไทยที่ 75 บาท/กก. และราคาไก่ที่ 40 บาท/กก. อย่างไรก็ตาม FSSIA ยังคงต้องจับตาปัจจัยด้านอุปสงค์ที่จะสนับสนุนราคาเนื้อสัตว์ที่สูงต่อไปในครึ่งปีหลัง เนื่องจากคาดว่าอุปทานใหม่จะค่อยๆ เข้าสู่ตลาด
สรุป: คำแนะนำและเหตุผล
FSSIA คงราคาเป้าหมาย BTG ที่ 27 บาท โดยอิงจาก P/E ratio ที่ 13 เท่า FSSIA ยังคงชอบการเติบโตของกำไรของ BTG โดยมองว่าแนวโน้มการดำเนินงานในประเทศยังคงสดใส จากราคาเนื้อสัตว์ที่ดี, ต้นทุนวัตถุดิบที่ต่ำลง, และช่องทางการขายที่ขยายตัว FSSIA คาดว่า BTG จะมีการเติบโตของกำไรสูงสุดในกลุ่มเนื้อสัตว์ในปี 2568 ปัจจุบันหุ้น BTG ซื้อขายที่ P/E ปี 2568 เพียง 10 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต