บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BCPG: KGI คาดกำไรปี 2568 โต 35% จากโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซในสหรัฐฯ หนุน
P/E 70.78 YIELD 4.06 ราคา 6.90 (0.00%)
ปัจจัยหนุนการเติบโตในครึ่งปีหลัง 2568
KGI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 1/2568 จะเพิ่มขึ้น 41% QoQ เป็น 230 ล้านบาท และกำไรทั้งปีจะเติบโต 35% YoY ปัจจัยหลักมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการในสหรัฐฯ, โรงไฟฟ้าพลังงานลมมอนซูน (290 MWe), และโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในไต้หวัน นอกจากนี้ BCPG ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และการทำ M&A ในอนาคต
การวิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม
แม้ว่าผลประกอบการในครึ่งปีแรกของปี 2568 อาจไม่โดดเด่น แต่ KGI มองว่านักลงทุนควรให้ความสนใจกับแนวโน้มที่แข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะรายได้จากโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซในสหรัฐฯ (857 MWe) ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 9 เท่า โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมมอนซูน และโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในไต้หวัน จะเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันการเติบโตของกำไรในปี 2568
Valuation และคำแนะนำ
KGI ประเมินมูลค่า BCPG โดยใช้ Discounted Cash Flow (DCF) ได้ราคาเป้าหมายที่ 8.00 บาท ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2568 ที่ 16 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน KGI มองว่า BCPG มีศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่สูงถึง 35% ในปี 2568 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม นอกจากนี้ BCPG ยังมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมีกระแสเงินสดในมือ 7.3 พันล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E ratio) ที่ 1.0 เท่า