บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KSecurities วิเคราะห์แนวโน้ม บมจ. โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) โดยคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2568 ที่ 190 ล้านบาท จากปัจจัยหนุนตลาดผู้ป่วยต่างชาติที่ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง แม้ตลาดผู้ป่วยไทยจะเติบโตช้าลง

รายละเอียดการวิเคราะห์:

KSecurities ระบุว่า ผู้บริหาร PR9 มองเห็นแนวโน้มรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติยังคงดี โดยรายได้จากผู้ป่วยทุกภูมิภาคเติบโต โดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง แม้จะอยู่ในช่วงรอมฎอนและมีสัดส่วนผู้ป่วยที่รัฐบาลอุดหนุนค่ารักษาพยาบาลมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น KSecurities คาดรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติจะคิดเป็น 22% ของรายได้รวมในไตรมาส 1/2568 เพิ่มขึ้นจาก 20% ในไตรมาส 4/2567

ในส่วนของผู้ป่วยไทย ผู้บริหารเผยว่าการเติบโตช้าลงน่าจะเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม PR9 ยังคงรักษาความสามารถในการแข่งขันด้านราคา และดึงดูดผู้ป่วยให้มาใช้บริการได้

ข้อสังเกตและประมาณการ:

KSecurities ได้ปรับประมาณการกำไรปกติของ PR9 โดยคาดการณ์การเติบโตดังนี้:

• ปี 2568 เพิ่มขึ้น 2.2%
• ปี 2569 เพิ่มขึ้น 1.2%
• ปี 2570 เพิ่มขึ้น 1.1%

สรุปและคำแนะนำ:

KSecurities แนะนำ "ซื้อ" หุ้น PR9 โดยให้ราคาเป้าหมาย 26.80 บาท อ้างอิงจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรเล็กน้อย โดย PR9 ซื้อขายด้วย P/E ปี 2568 ที่ 22 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1SD (24.7 เท่า)