บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: SCB หุ้นปันผลสูงสุดในกลุ่มธนาคาร

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) คาดการณ์ว่า SCB จะยังคงเป็นหุ้นที่มีอัตราปันผลสูงสุดในกลุ่มธนาคาร โดยคาดว่าปีนี้จะมี Dividend Yield สูงถึง 9.5% LHS แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 132 บาท เนื่องจากมองเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นจากกำไรในไตรมาส 1/2568 โดยเฉพาะในธุรกิจ Gen 2

ปัจจัยสนับสนุน: GDP และกำไรที่ดีขึ้น

แม้ LHS จะปรับลดประมาณการ GDP ปีนี้ลงเหลือ 1.5% จากผลกระทบของสงครามการค้าสหรัฐฯ และคาดการณ์ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะลดดอกเบี้ยนโยบายอีก 3 ครั้งในปีนี้ แต่ LHS ยังคงมองเห็นปัจจัยบวกจากกำไรในไตรมาส 1/2568 ที่ SCB ประกาศออกมาที่ 12,502 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.8% QoQ และ เพิ่มขึ้น 10.8% YoY โดยมี ROE กลับขึ้นมาแตะระดับ double digit เป็นครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส

ข้อสังเกต: ธุรกิจ Gen 2 ฟื้นตัว

LHS มองว่าธุรกิจ Gen 2 ของ SCB อย่าง Card X มีคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้น และ AutoX มีการเข้มงวดในการปล่อยกู้มากขึ้น ทำให้ธุรกิจ Gen 2 มีกำไรเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ธุรกิจ Gen 3 ยังคงมีกำไรจากการปิดแพลตฟอร์มโรบินฮู้ด ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่าย

สรุป: แนะนำ "ซื้อ" รับปันผลสูง

LHS แนะนำ "ซื้อ" SCB เพื่อรับปันผลสูง แม้ว่าในช่วงที่เหลือของปีจะยังมีความท้าทายอยู่ค่อนข้างมาก และมีการปรับประมาณการลงเล็กน้อยเพื่อความ conservative แต่ LHS ยังคงเชื่อว่า SCB จะยังคงมีกำไรที่ทรงตัวถึง เพิ่มขึ้น เล็กน้อยจากปีก่อน โดยคาดว่าจะจ่ายปันผลสูง คิดเป็น Dividend Yield ราว 9.5%

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: Valuation 0.9x 25F BV (Book Value)