บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ADVANC (KSS): คาดการณ์กำไรจาก EPL หนุนหุ้น "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 311 บาท
P/E 21.23 YIELD 3.47 ราคา 306.00 (0.00%)
Krungsri Securities (KSS) วิเคราะห์ ADVANC เป็นผู้สนับสนุนหลัก EPL และ FA Cup หนุนการเติบโตของกำไร คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 311 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์และผลกระทบ
KSS คาดการณ์ว่า ADVANC จะมีสิทธิ์ถ่ายทอดสดการแข่งขัน EPL และ FA Cup ทั้งหมด แต่จะต้องจ่ายเงิน 1 พันล้านบาทเป็นการตอบแทน หาก ADVANC สามารถสร้างรายได้เท่ากับ TRUE ที่ 1.6 พันล้านบาทต่อปี จะมีกำไร 600 ล้านบาทต่อปีจาก EPL ซึ่งถือว่าน้อยเมื่อเทียบกับกำไรโดยรวมของ ADVANC อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 6.6% ในปีนี้ โดยมีความเสี่ยงด้านบวกจากการประมูลที่จะเกิดขึ้น และเชื่อว่า EPL จะสร้างความเหนียวแน่นให้กับฐานลูกค้า
KSS มองว่าการจ่ายเงินสนับสนุนให้กับ JAS ไม่ได้เป็นภาระต่อ ADVANC เนื่องจากคิดเป็นเพียง 4% ของงบประมาณการลงทุนประจำปี (capex) กลยุทธ์การรักษาลูกค้าคือสิ่งสำคัญ หาก ADVANC สามารถนำเสนอบริการที่หลากหลายให้กับลูกค้า โอกาสที่ลูกค้าจะย้ายไปใช้เครือข่ายของคู่แข่งก็จะยากขึ้น
ประมาณการและคำแนะนำ
KSS ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรไว้ที่ 6.6% ในปี 2025 และ 3.4% ในปี 2026 โดยข้อสมมติฐานส่วนใหญ่สอดคล้องกับแนวทางของผู้บริหาร รวมถึงรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ด้วยกลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อกระตุ้นยอดขายผลิตภัณฑ์ เช่นความร่วมมือกับ GULF
คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 311 บาท เพื่อจับวัฏจักรการเติบโตของกำไรใหม่และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าพอใจ กำไรจะยังคงเติบโตที่ 6.6% ในปี 2025 และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4% สำหรับปี 2025