บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" SIRI

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นของ บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 2.02 บาท มองว่า Presales ในไตรมาส 1 ปี 2568 จะเติบโตอย่างโดดเด่น จากการเปิดโครงการแนวสูงในเมืองท่องเที่ยวที่ได้รับการตอบรับที่ดี

รายละเอียดการวิเคราะห์: Presales Q1/68 โต 40% YoY

หยวนต้าคาดการณ์ว่า Presales ของ SIRI ในไตรมาส 1 ปี 2568 จะอยู่ที่ราว 1.3 หมื่นล้านบาท (+31% QoQ, +40% YoY) โดยมีแรงหนุนสำคัญจากโครงการแนวสูงเปิดใหม่ในเมืองท่องเที่ยวที่ชาวต่างชาติให้ความสนใจสูง นอกจากนี้ โครงการแนวสูงในโซนกรุงเทพฯ และหัวเมืองใหญ่ใกล้สถานศึกษาก็ทำได้ดีเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ยอด Presales แนวราบอาจลดลง ตามโครงการแนวราบและอุปสงค์แนวราบที่ชะลอตัว

ถึงแม้ผลประกอบการในไตรมาส 1 ปี 2568 อาจลดลง QoQ และ YoY เนื่องจากการส่งมอบที่ค่อยเป็นค่อยไป และอัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในระดับต่ำจากตลาดที่ยังไม่ฟื้นตัว แต่หยวนต้าคาดว่า SIRI จะสามารถชิงส่วนแบ่งในตลาดแนวราบเพิ่มได้

ข้อสังเกต: ผลกระทบจากแผ่นดินไหว และความเชื่อมั่นผู้บริโภค

หยวนต้าระบุว่า เหตุการณ์แผ่นดินไหวเมื่อวันที่ 28 มีนาคมที่ผ่านมา อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของลูกค้าต่อโครงการที่อยู่อาศัยแนวสูง ซึ่งอาจทำให้เกิดการเลื่อนจองซื้อและเลื่อนโอนโครงการแนวสูงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม SIRI มีสัดส่วนรายได้จากแนวสูงเฉลี่ยเพียง 30% ซึ่งอาจช่วยลดผลกระทบจากปัจจัยดังกล่าวได้

สรุป: โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน

หยวนต้ายังคงมองว่า SIRI มีศักยภาพในการเติบโต โดยเฉพาะจากโครงการแนวสูงในเมืองท่องเที่ยว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น เหตุการณ์แผ่นดินไหว และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในระยะสั้น ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 2.02 บาท มาจากการประเมินด้วย PER ที่ 7.2 เท่า โดยรวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA