บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
หยวนต้าชี้ TRUE ที่พักเงินชั้นดี! คาด Q1/68 กำไรปกติโตกระโดด 367%
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 10.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: TRUE แนวโน้มกำไร Q1/68 เติบโต
บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE โดยมองเป็นที่พักเงินที่ดีในภาวะตลาดผันผวน คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2568 จะเติบโตอย่างโดดเด่นถึง 367% YoY แตะ 3.6 พันล้านบาท จากการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง แม้รายได้รวมจะเติบโตจำกัด พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 14 บาท อิงวิธี Sum of the parts
ปัจจัยหนุน: การลดต้นทุนและปรับราคา Package
หยวนต้าคาดการณ์ว่า TRUE จะสามารถลดต้นทุนได้อย่างต่อเนื่อง โดยอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นอยู่ที่ 25.5% นอกจากนี้ TRUE ยังได้ปรับเพิ่มราคา Package หลัก ซึ่งจะส่งผลบวกต่ออุตสาหกรรมตั้งแต่ไตรมาส 2/2568 เป็นต้นไป หาก TRUE สามารถประมูลคลื่นความถี่รอบใหม่ได้ในราคาที่ไม่สูง จะเป็นโอกาสสำคัญในการปรับลดโครงสร้างต้นทุนระยะยาว และอาจทำให้ตลาดปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของ TRUE ขึ้นอีก 3-5 พันล้านบาทต่อปี
ข้อสังเกต: ประมาณการและ Upside Risk
บล.หยวนต้าคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 8.116 พันล้านบาท และปี 2569 ที่ 21.656 พันล้านบาท โดยราคาเป้าหมายที่ 14 บาทต่อหุ้น ยังมี Upside Risk จากการประมูลคลื่นรอบใหม่อีกราว 1-2 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น การปรับเพิ่ม ARPU ทำได้จำกัด ความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์ และการประมูลคลื่นในราคาแพง
สรุป: คำแนะนำและกลยุทธ์
บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE ด้วยราคาเป้าหมาย 14 บาท โดยมองว่าเป็นหุ้นที่แข็งแกร่งกว่าตลาดในช่วงสั้น และเป็นที่พักเงินที่ดีในภาวะที่ตลาดผันผวน นักลงทุนที่สนใจควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน