บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ADVANC กำไรปกติ Q1/68 โตแรง! ASPS คาดทะลุ 1.05 หมื่นล้าน บาท คงเป้า 316 บาท
P/E 23.06 YIELD 3.90 ราคา 272.00 (-2.16%)
ไฮไลท์สำคัญ: คาดการณ์กำไรปกติ ADVANC เติบโต
บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติของ ADVANC ในไตรมาส 1/2568 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากต้นทุนบริการที่ลดลง และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอย่างมีประสิทธิภาพ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ ADVANC ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 316 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไร
ASPS คาดว่า ADVANC จะมีกำไรปกติในไตรมาส 1/2568 ราว 1.05 หมื่นล้านบาท (+3%QoQ, +23%YoY) เนื่องจากการลดลงของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร นอกจากนี้ ดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ใน 4Q67 ยังเป็นปัจจัยบวก ASPS ยังคาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 2Q68 จะเติบโตต่อเนื่องจากผลของการปรับแพ็กเกจอินเทอร์เน็ตลูกค้าเติมเงิน และปัจจัยฤดูกาลจากเทศกาลสงกรานต์
อย่างไรก็ตาม หาก ADVANC มีการตั้งสำรองด้อยค่าสินทรัพย์ในธุรกิจบรอดแบนด์ อาจทำให้กำไรสุทธิต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
ข้อสังเกต: ประมาณการและปัจจัยเสี่ยง
ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ของ ADVANC ไว้ที่ 3.9 หมื่นล้านบาท (+11% YoY) โดยมองว่ากำไรใน 1Q68 จะมีสัดส่วน 27% ของประมาณการทั้งปี และอาจชะลอตัวใน 3Q68 ที่เป็น low season ASPS ประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 316 บาท อ้างอิงวิธี DCF
นอกจากนี้ ASPS ยังให้ความสำคัญกับการดำเนินการด้าน ESG ของ ADVANC โดยมองว่าเป้าหมายและการดำเนินการด้าน ESG ที่ผ่านมา จะส่งผลให้ ADVANC ได้รับ SET ESG rating ที่ AAA และสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน