บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BCH กำไรฟื้น! เคเอสคงคำแนะนำ "ซื้อ" มองปี 68 โตแกร่ง แม้ Q4/67 ต่ำกว่าคาด
P/E 19.24 YIELD 4.02 ราคา 9.95 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม
จากการประชุมนักวิเคราะห์, ผู้บริหาร BCH คาดว่ารายได้ปี 2568 จะเติบโตหลักสิบ จากกลุ่มคนไข้เงินสดที่เติบโตดีในช่วงม.ค.-ก.พ. แต่คนไข้ประกันสังคมโตไม่มากนัก นอกจากนี้ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ ปทุมธานี (KSP) จะเปิดให้บริการเต็มรูปแบบในเดือนเมษายน 2568 ซึ่งจะช่วยดึงดูดคนไข้และแพทย์จากโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา
เคเอสได้ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568-70 ลง 5-6% เพื่อสะท้อนกำไร 4Q67 ที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การส่งต่อคนไข้จากคลินิกท้องถิ่นยังคงประสบความสำเร็จ โดยเฉพาะโรงพยาบาลชายแดนปัจจุบัน
คณะกรรมการประกันสังคมต้องการประเมินผลการดำเนินงานครึ่งแรกของปี 2568 ก่อนที่จะอนุมัติงบประมาณที่เหลือหรือเพิ่มวงเงินเพื่อรับประกันค่าบริการที่ 12,000 บาท ขณะเดียวกันผู้บริหารมองว่าความสำเร็จในการเพิ่มฐานเงินเดือนเพื่อเพิ่มเงินสมทบประกันสังคมจะขึ้นอยู่กับความเข้าใจของสาธารณชนต่อความแตกต่างระหว่างโครงการประกันสังคมและหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ
สรุปและคำแนะนำ
แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไร แต่ บล.เคเอส ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ BCH โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะฟื้นตัวขึ้นแข็งแกร่งจากปี 2567 จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 18.10 บาท