บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

บล. KS มีมุมมอง "บวก" ต่อ OSP และแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 20.60 บาท คาดการณ์ยอดขายเติบโตจากกลุ่มเครื่องดื่ม และการขยายตลาดต่างประเทศช่วยชดเชยผลกระทบจากตลาดในประเทศได้

รายละเอียดการวิเคราะห์:

KS วิเคราะห์ว่ากำไรสุทธิปี 2567 ของ OSP อยู่ที่ 1.64 พันล้านบาท ลดลง 31.8% สอดคล้องกับประมาณการเดิม โดยมองว่าการปรับราคาของ M-150 และส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังที่เพิ่มขึ้น รวมถึงยอดขายต่างประเทศที่เติบโตต่อเนื่องจากการขยายช่องทางจัดจำหน่าย จะช่วยชดเชยผลกระทบจากตลาดในประเทศได้

ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายเติบโตเลขกลางหลักเดียว ซึ่ง KS คาดว่ายอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในช่องทางต่างประเทศจะเติบโตได้ดี แม้จะมีความกังวลจากช่องทางจัดจำหน่ายเดิม (Traditional Trade) แต่ยอดขายในช่องทางนี้คิดเป็นเพียง 10% ของยอดขายรวม

สำหรับในประเทศ OSP เน้นกลยุทธ์ด้านราคาด้วย M-150 คาดว่าจะช่วยชดเชยผลกระทบได้ นอกจากนี้ KS ยังมองเห็นการเติบโตในกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล

ประมาณการและคำแนะนำ:

KS ได้ปรับประมาณการอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ในปี 2568/69 เป็น 36.9% และ 35% ตามลำดับ สะท้อนถึงความเสี่ยงขาลงที่จำกัดต่อการแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มชูกำลัง

KS แนะนำ "ซื้อ" OSP โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 20.60 บาท

ข้อสังเกต:

นักลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน