บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มอง M (MK Restaurant Group) ตั้งเป้าเดินหน้าธุรกิจอย่างระมัดระวัง
P/E 16.43 YIELD 7.61 ราคา 19.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บล.หยวนต้ามีมุมมองเป็นกลางหลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์ของ MK Restaurant Group (M) โดยสรุปว่าผลประกอบการระยะสั้นยังไม่ฟื้นตัว แต่บริษัทยังตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2025 ที่ 4-5% YoY และมีแผนขยายสาขาใหม่ ทั้งในและต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีความท้าทายจากการแข่งขันในตลาดร้านอาหารที่รุนแรง
ผลกระทบและรายละเอียด:
หยวนต้าระบุว่า SSSG (Same-store sales growth) ในเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์อยู่ที่ -10% YoY โดยเดือนกุมภาพันธ์ติดลบมากกว่าจากเทศกาลตรุษจีนที่มาเร็วกว่าปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทยังคงศึกษาการหาแบรนด์ร้านอาหารใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ทั้งการปั้นแบรนด์เองและการซื้อแบรนด์มาเปิด แต่จะทำอย่างระมัดระวัง โดยมุ่งเน้นในตลาดที่ยังมีช่องว่างและมีการแข่งขันไม่สูงนัก คาดว่าจะเห็นความชัดเจนในปี 2026 อย่างเร็วที่สุด
ในส่วนของกลยุทธ์ หยวนต้ามองบวกต่อกลยุทธ์ใหม่ๆ ของกลุ่ม M ภายใต้การบริหารของทีมผู้บริหารรุ่นใหม่ (Gen 2) ที่จะเปลี่ยนภาพลักษณ์แบรนด์ให้มีความทันสมัยและเจาะกลุ่มคนรุ่นใหม่มากขึ้น แต่ยังต้องติดตามผลลัพธ์การดำเนินงาน
ข้อสังเกต:
บล.หยวนต้ายังไม่มีคำแนะนำสำหรับ M แต่แนะนำว่าเป็นหนึ่งในหุ้นที่เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อรับเงินปันผล โดยราคาหุ้นที่ปรับลงมามากในปีที่ผ่านมา ทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันสามารถคาดหวังเงินปันผลได้สูงราว 7-8% ต่อปี ปัจจัยหลักที่ต้องติดตามคือ SSSG หากพลิกกลับมาเป็นบวกจะเป็น Catalyst สำคัญให้กับราคาหุ้น