บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG แรงไม่หยุด! ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังพุ่ง KSS ชี้เป้าราคา 97 บาท
P/E 14.27 YIELD 3.08 ราคา 42.25 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CBG โกยส่วนแบ่งตลาด
Krungsri Securities (KSS) วิเคราะห์ว่าในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 ส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศของ CBG เพิ่มขึ้น 0.1% MoM เป็น 25.5% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตในช่องทาง Traditional Trade KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 97 บาท มอง CBG เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเครื่องดื่ม
รายละเอียดการวิเคราะห์
KSS ระบุว่าการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดมาจากกลุ่มการค้าแบบดั้งเดิม ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.5% เป็น 28.1% ในขณะที่กลุ่มการค้าสมัยใหม่ลดลง 0.3% เนื่องจากการส่งเสริมการขายในร้าน CVS น้อยลง KSS ให้ความสำคัญกับกลุ่มการค้าแบบดั้งเดิมมากกว่า เนื่องจากคิดเป็น 60% ของมูลค่าตลาด และการชนะตลาดการค้าดั้งเดิมอาจทำได้ยากกว่าเนื่องจากมีจำนวนผู้จัดจำหน่ายจำนวนมาก
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CBG ด้วยราคาเป้าหมาย 97 บาท (P/E 29 เท่า) มองว่าเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเครื่องดื่มเนื่องจากมีการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนที่สุด โดยคาดการณ์ว่า EPS จะเติบโต 18% ในปี 2568F จากการเติบโตของรายได้จากเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ 18% และการจัดจำหน่ายจากบุคคลภายนอก อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของส่วนแบ่งการตลาด และความเสี่ยงหลักคือการแข่งขันด้านราคาในตลาดในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ OSP