บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS มองบวก! SIRI ยอดขายคอนโดใหม่ Q1/68 สดใส คงคำแนะนำ "BUY" ราคาเป้าหมาย 2.34 บาท
P/E 4.87 YIELD 10.16 ราคา 1.47 (3.52%)
ภาพรวมเชิงบวกต่อยอดขายคอนโดใหม่
บทวิเคราะห์จาก Krungsri Securities (KSS) มีมุมมอง slightly positive ต่อ Sansiri (SIRI) จากยอดขายคอนโดมิเนียมโครงการใหม่ที่เปิดตัวในไตรมาส 1 ปี 2568 โดยมี average take-up rate ที่ 38% จาก 8 โครงการ มูลค่ารวม 10.7 พันล้านบาท ซึ่งถือว่าค่อนข้างดี
รายละเอียดโครงการและการเติบโต
โครงการที่มี demand จากต่างชาติ เช่น The Base Chaengtalay (ภูเก็ต) และ PTY Residence Sai 1 (พัทยา) รวมถึงโครงการกลุ่ม ready to move ยังคงมี take-up rate ที่สูงกว่าโครงการอื่น ๆ KSS คาดว่า SIRI จะสามารถทำยอด presale ใน 1Q25F ได้ตามเป้าหมายที่ 10.0 พันล้านบาท หรือมากกว่า และ transfer ที่ 7.5 พันล้านบาทได้เช่นกัน โดยมองว่า 1Q25F จะโดดเด่นที่ presale และกำไรสุทธิจะโดดเด่นใน 2Q25F เป็นต้นไป
ประมาณการและคำแนะนำ
KSS คงประมาณการ Norm. profit ปี 2568 ที่ 5.25 พันล้านบาท (+6% y-y) ซึ่งมีโอกาสทำ record high โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเป็น first mover ทั้งด้าน product design, การจับ trend ตลาดที่เปลี่ยนแปลงไวได้ดี, และกลยุทธ์สร้าง value-added ในทำเลที่มีการเติบโตสูง
ราคาเป้าหมายและการลงทุน
KSS คงราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 2.34 บาท คงคำแนะนำ BUY และให้เป็น top pick โดยพิจารณาจากจุดเด่นของ SIRI ในด้านการเป็น first mover และ business direction ที่ aggressive ซึ่งเป็นโอกาสในการเพิ่ม market share ราคาปัจจุบัน (1.61 บาท) มี upside +45.3%