บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BCH ปี 2568 ฟื้นเด่น! หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท
P/E 18.27 YIELD 4.86 ราคา 9.25 (0.54%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH โดยให้ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท มองข้ามช่วงที่แย่ที่สุดไปแล้ว และคาดว่าปี 2568 จะฟื้นตัวเด่นจากฐานที่ต่ำ
เหตุผลในการวิเคราะห์:
หยวนต้าวิเคราะห์จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2568 โดยมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการปี 2568 คาดกำไรปกติที่ 1,632 ล้านบาท เติบโต 16% YoY ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการเติบโตของจำนวนผู้ป่วยเงินสด, รายได้ประกันสังคมที่ดีขึ้นจากการประกาศยึดอัตราการเบิกจ่ายค่ารักษาพยาบาลที่มีต้นทุนสูงคงที่, การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ (คาด +10%YoY), และการฟื้นตัวของโรงพยาบาลใหม่ที่ทยอยเปิด
ข้อสังเกต:
หยวนต้าประเมินว่าราคาหุ้น BCH ที่ปรับลดลงได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้วพอสมควร และปีนี้คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวเด่น จึงมองเป็นจังหวะเข้าลงทุน ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ P/E Band 5 ปีที่ -1SD
สรุป:
หยวนต้าคงมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ที่ 20.40 บาท อิงวิธี DCF และสมมติฐาน WACC ที่ 7.6% (Ke 8.6%), Terminal growth 3% โดยมองว่า BCH เป็นจังหวะในการกลับเข้าลงทุน