บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KS มอง CENTEL ปี 68 โตแกร่ง! ปรับราคาเป้าหมายเป็น 41.86 บาท
P/E 24.83 YIELD 1.90 ราคา 31.00 (0.00%)
ธุรกิจโรงแรมยังคงแข็งแกร่ง
KS คาดการณ์ว่าธุรกิจโรงแรมของ CENTEL ในปี 2568 จะเติบโตแข็งแกร่งจากหลายปัจจัย ได้แก่ โรงแรมระดับบนและลักชัวรี (เซ็นทารา แกรนด์, เซ็นทารา รีเสิร์ฟ) ยังคงมีผลประกอบการที่ดี, รายได้เพิ่มจากโรงแรมที่ปรับปรุงใหม่ (เซ็นทารา มิราจพัทยา, เซ็นทารา กะรน), รายได้จากโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์ (เซ็นทารามิราจลากูน, เซ็นทารา แกรนด์ ลากูนมัลดีฟส์), และ HAVING World 2025 ที่โอซาก้า ซึ่งจะช่วยหนุนโรงแรมในญี่ปุ่น โดย CENTEL ตั้งเป้ารายได้เติบโต 23% คาดการณ์ RevPar อยู่ที่ 4,500-4,800 บาท (เติบโต 10-17%) และคาดว่า Occupancy rate ปี 2568 จะอยู่ที่ 74-77% (เทียบกับ 71% ในปี 2567)
ธุรกิจอาหารโตต่อเนื่อง
KS คาดผลงานของ CENTEL ในธุรกิจอาหารจะแข็งแกร่ง CENTEL จะเน้นขยายแบรนด์อาหารที่มีกำไรสูง และปรับปรุงแบรนด์ที่ผลงานไม่ดี คาดจำนวนสาขาใหม่สุทธิ 50-70 แห่ง โดยตั้งเป้ารายได้แบรนด์ % 35% (สูงกว่าแบรนด์ตัวเองที่โต 8%) และจะเปิดร้าน “%” เพิ่ม 2 สาขาในปี 2568 คาดว่า SSSG ปี 2568 จะอยู่ที่ 5-8% และ GPM ปี 2568 จะอยู่ที่ 35%
ปรับประมาณการกำไรและคำแนะนำ
KS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 4.26% และปี 2569 ขึ้น 2.20% จากมุมมองที่เป็นบวกต่อสมมติฐานอัตรากำไรจากการดำเนินงาน เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 68-69 KS แนะนำ "ซื้อ" CENTEL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 41.86 บาท