บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KS มอง BAM ปี 68 สดใส! คาดกำไรดีขึ้นจากบอร์ดบริหารใหม่ แนะ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 5.80 บาท
P/E 10.86 YIELD 4.70 ราคา 7.45 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารและแนวโน้มกำไร
KS (บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร) วิเคราะห์ BAM (บมจ.บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์) โดยมองว่าการแต่งตั้ง ดร.รักษ์ วูรกิจโภคาทร เป็น CEO ใหม่ จะช่วยผลักดันกลยุทธ์การตลาดที่เข้มข้นขึ้น ส่งผลให้กำไรปรับตัวดีขึ้น KS จึงคงคำแนะนำ "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.80 บาท
รายละเอียดการเปลี่ยนแปลงและผลกระทบ
การแต่งตั้ง ดร.รักษ์ วูรกิจโภคาทร เป็น CEO ใหม่ของ BAM (มีผลตั้งแต่วันที่ 16 เมษายน 2568) เป็นปัจจัยสำคัญที่ KS นำมาพิจารณา แม้ว่ายังไม่มีการเปิดเผยแผนงานใหม่ภายใต้การบริหารของ CEO ใหม่ แต่จากประสบการณ์ในการบริหารสถาบันการเงินของรัฐที่ผ่านมาของ ดร.รักษ์ KS คาดหวังว่าจะมีการริเริ่มกลยุทธ์การตลาดที่เข้มข้นขึ้น
นอกจากนี้ KS ยังคาดการณ์ว่า BAM จะสามารถจัดเก็บหนี้ได้ 1.78 หมื่นล้านบาทในปี 2568 ซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินงานของ CEO ใหม่และความคืบหน้าของกิจการร่วมค้า (JV) 2 แห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง JV กับธนาคารออมสิน (GSB) ที่มีการเพิ่มทุนเป็น 1.0 พันล้านบาท และสามารถทำกำไรได้ในปี 2567 จากการจัดเก็บหนี้
ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน
KS มองว่า BAM มีโอกาสในการเข้าซื้อหนี้เสีย (NPL) จากสถาบันการเงินเฉพาะกิจ (SFI) ในอนาคต ซึ่งจะช่วยเพิ่มพูนสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ของบริษัท นอกจากนี้ การดำเนินงานในปี 2568 ที่จะมีการโอนมูลค่าสินเชื่อมีหลักประกันจำนวน 5.0-6.0 หมื่นล้านบาท จะเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยเสริมสร้างรายได้และกำไรให้กับ BAM
KS ยังคาดการณ์ว่าส่วนแบ่งกำไรจากกิจการร่วมค้า (JV) และรายได้จากธุรกิจบริหารจัดการของ BAM จะช่วยเสริมกำไรในปี 2568 เล็กน้อย