บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS ชี้ COM7 ธุรกิจเดิมยังโตได้! คาดกำไรปี 68 โต 15% ราคาเป้าหมาย 32 บาท
P/E 12.88 YIELD 4.05 ราคา 21.20 (0.00%)
ธุรกิจดั้งเดิมโตต่อเนื่อง พร้อมเสริมกำไรจากธุรกิจใหม่
COM7 ชี้แจงว่ารายได้ปี 2567 ที่ 7.9 หมื่นล้านบาท มาจากธุรกิจดั้งเดิม (Com7 และ Double7) ราว 97% และอีก 3% มาจากธุรกิจใหม่ โดยธุรกิจดั้งเดิมสร้างกำไร 93% ของกำไรปกติ 3.35 พันล้านบาทในปี 2567 ส่วนกำไรอีก 7% มาจากการลงทุนในธุรกิจอื่นๆ เช่น สินเชื่อ UFUND และประกัน iCare ซึ่งมีกำไรแล้ว ส่วนที่ยังขาดทุนรวมกัน 88 ล้านบาทคือร้านยา (Dr.Pharma), ร้านเพ็ทชอป (Petpaw) และโชว์รูมรถ AION บริษัทตั้งเป้าปี 2568 จะขยายธุรกิจดั้งเดิมด้วยการเปิดสาขา Banana เพิ่มเติม และยืนยันจะขยายตัวเข้าสู่ธุรกิจใหม่ในทุกปี ล่าสุดได้เปิดตัวธุรกิจให้เช่ารถแท็กซี่ EV แบรนด์ AION
ข้อสังเกตและการวิเคราะห์
ASPS คงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ตามเดิมที่ 3.7 พันล้านบาท (+15% YoY) เนื่องจากเชื่อว่าธุรกิจดั้งเดิมจะยังเป็นรายได้หลักและยังมีโอกาสเติบโต ราคาหุ้น COM7 ปรับลงถึง 24% YTD เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มพาณิชย์ที่ลดลง 10% ขณะที่หุ้น COM7 ซื้อขายด้วย Norm PEG ปี 68 เพียง 0.97 เท่า เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 1.2 เท่า
สรุป
ASPS แนะนำ "Outperform" สำหรับ COM7 ด้วยราคาเป้าหมาย 32.00 บาท โดยมองว่าธุรกิจดั้งเดิมยังคงเติบโตได้ดี และการขยายไปสู่ธุรกิจใหม่ๆ จะช่วยเสริมสร้างกำไรในอนาคต