บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

XSpring Capital Opportunity Day 2024: สรุปภาพรวมธุรกิจและกลยุทธ์การเติบโต

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน ยินดีต้อนรับเข้าสู่งาน Opportunity Day ของบริษัท XSpring Capital จำกัด (มหาชน) ประจำปี 2024 ในวันนี้ผมอมร อมรสัมบูรณ์ Head of Business Development and Investment จะเป็นผู้ให้ข้อมูลครับ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

   ผลประกอบการปี 2024 เป็นไปตามแผนที่วางไว้ รายได้ปิดที่ 882 ล้านบาท โตขึ้น 42% จากปี 2023 ส่วนที่โตขึ้นหลักๆ คือ รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล จากธุรกิจปล่อยกู้สินเชื่อภาคธุรกิจในประเทศไทย และธุรกิจ AMC

   นอกจากนี้ Fee and Service Income ก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้จากทั้ง XSpring AM และ XSpring Digital ปิดไปที่ 190 ล้านบาท หรือเติบโตเกือบ 120%

   ค่าใช้จ่ายเติบโตขึ้น 25% สอดคล้องกับการเติบโตของธุรกิจ โดยค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ที่เติบโตคือ employee อยู่ที่ประมาณ 340 ล้านบาท

   ส่วนที่กดดันงบมี 2 ส่วน คือ Share of Profit จากบริษัท กรุงไทย XSpring เนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่ดีนัก ทำให้ Trading Volume ไม่สูง และกิจกรรม Fund Raising ต่างๆ ไม่เอื้ออำนวยนัก ทำให้ Share of Profit อยู่ที่ 30 ล้านบาท ลดลง 50%

   อีกส่วนที่กดดันงบคือ Tax เนื่องจากปี 2024 ไม่มี Loss Carry Forward เหลืออยู่ ทำให้มีการจ่าย Tax ที่เพิ่มขึ้น

   โดยรวมกำไรสุทธิอยู่ที่ 161 ล้านบาท หรือเติบโต 50%

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

   บริษัทมีพอร์ตการลงทุนมูลค่าประมาณ 10,000 ล้านบาท โดย 65% อยู่ใน Debt Financing หรือการปล่อยกู้ และ 25% อยู่ในการลงทุนในหุ้นทั้งในและนอกตลาด

   บริษัทมีการปรับพอร์ตการลงทุนค่อนข้างเยอะ โดยเฉพาะในส่วนของ Public Equity ที่มีความผันผวนค่อนข้างมาก จากการ Mark to Market

   ในปี 2025 บริษัทมุ่งเน้นการกระจายการลงทุนและบริหารความเสี่ยง โดยยังคงเน้นหนักในเรื่องของการทำ Direct Lending ให้กับบริษัทในประเทศไทย และมองหาโอกาสการลงทุนใน Private และ Public Equity ในราคาที่เหมาะสม

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

   ความผันผวนของตลาดทุน และความไม่แน่นอนของสภาวะเศรษฐกิจ ทำให้การระดมทุนและการลงทุนมีความท้าทายมากขึ้น

   การแข่งขันในธุรกิจการเงินที่สูงขึ้น ทำให้บริษัทต้องปรับตัวและพัฒนาบริการให้ตอบโจทย์ลูกค้ามากยิ่งขึ้น

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

   บริษัทเน้นการบริหารความเสี่ยงโดยการมีหลักทรัพย์ค้ำประกันในการปล่อยกู้ และกำหนด Loan to Value Ratio ที่เหมาะสม

   บริษัทปรับโครงสร้างหนี้เพื่อให้ลูกหนี้สามารถผ่อนชำระหนี้ได้ และใช้ AMC ในการติดตามหนี้ในกรณี Default

   บริษัทมุ่งเน้นการสร้าง Recurring Income จากธุรกิจต่างๆ และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพื่อเพิ่มรายได้

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

   บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2025 ที่ 1,100 ล้านบาท เติบโตจากปี 2024 ประมาณ 20% และมี Net Profit Margin อยู่ที่ 20-22%

   Revenue Segmentation ยังคงคล้ายกับปี 2024 โดย 70% มาจากรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล 25% มาจาก Fee and Service Income และ Other 5%

   บริษัทพัฒนา XSpring Application เพื่อเชื่อมโยงและอำนวยความสะดวกแก่นักลงทุน และเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

   บริษัทมี Theme ในปี 2025 คือ "Resilient Growth in Challenging Landscape" หรือการก้าวอย่างมั่นคงท่ามกลางความผันผวนของตลาด

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่ม นาทีที่ 53.00

   1. **เป้าหมายรายได้ปี 2565 จำแนกตามหน่วยธุรกิจ:**
      • รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลเป็นหลัก ตามด้วย Fee and Service Income
   2. **แผนลดค่าใช้จ่ายส่วนของคน:**
      • ค่าใช้จ่ายคนจะเติบโตตามธุรกิจ แต่ Fix Cost เช่น Back Office จะไม่โตมาก ในขณะที่ Sales อาจต้องเติบโตตาม
   3. **เป้าหมายทางการเงินปี 2565 การเติบโตรายไตรมาส:**
      • รายได้ดอกเบี้ยค่อนข้าง Stable, Fee & Service ผันแปรตาม Volume ตลาด และ Product ใหม่
   4. **Q4 ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นมากจากโบนัส LBDU:**
      • โบนัส LBDU อาจไม่ได้จ่าย Q4 เดียว แต่ทยอยจ่าย Recurring Income ของ XAM มาจาก Baseline ของ AUM มากกว่า
   5. **ICO ออกใหม่:**
      • มี Pipeline ลูกค้าหลาย Sector แต่เน้น Private ICO, มีประมาณ 3-4 Deal และน่าจะเห็นเพิ่มอีกในปีนี้
   6. **Update ธุรกิจ ICO Portal ในปีนี้:**
      • คล้ายคำถามก่อน ส่วนใหญ่ ICO ถ้า Private ICO อาจออกได้เร็ว ไม่เกิน 6 เดือน และเห็น 2-3 Deal ในปีนี้
   7. **ค่า Fee ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจไหน:**
      • มาจากทั้ง XSpring AM และ XSpring Digital XSpring AM มาจากขายกองทุน, ค่า Management Fee XSpring Digital มาจาก Brokerage Service และ ICO
   8. **สนใจ Private Fund ติดต่อ:**
      • เข้า Website XSpring Asset Management หรือ Scan QR Code หรือโทรมาที่บริษัท
   9. **กองทุนมาจากต่างประเทศอีกเยอะไหม:**
      • อยู่ใน Pipeline อีกเยอะ Macquarie Infrastructure Fund เป็นตัวแรก และปีนี้จะมีมาอีก
   10. **พอร์ตลงทุน BTC ปรับลง QTD:**
       • พอร์ตหมื่นล้านไม่มี Exposure Cryptocurrency แต่ XSpring Digital มีถือเหรียญเพื่อ Liquidity
   11. **เศรษฐกิจไม่ดี อัตราลูกหนี้มาปิด:**
       • ลูกหนี้ซื้อนานแล้วปิดเลยยาก อาศัยเจรจาปรับโครงสร้างหนี้ หรือ Refinance หรือขายทรัพย์มาปิดหนี้
   12. **ซื้อหนี้เพิ่มอีก:**
       • วางเป้า 2,000 ล้าน เลือกหนี้ที่ Select และประมูลแบบ Conservative
   13. **แบงก์ปล่อยกู้เพิ่ม ห่วงไหม:**
       • มองเป็นสิ่งที่ดีในการช่วยเหลือเศรษฐกิจ ลูกค้าเรา Access แบงก์ไม่ได้ Exp เต็ม หรืออยากได้เงินกู้เร็ว Structure ซับซ้อน
   14. **เน้นปล่อยกู้ เศรษฐกิจไม่ดี ระมัดระวัง Default:**
       • ทุก Lending มีหลักทรัพย์คำประกัน Set LTV เหมาะสม และ Litigation Process และยังไม่มีลูกหนี้ค้างชำระ

โดยสรุป XSpring Capital ยังคงมุ่งเน้นการเติบโตอย่างยั่งยืน ท่ามกลางความท้าทายต่างๆ ในปี 2025 โดยมีกลยุทธ์หลักคือ การขยายธุรกิจ Lending การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ การบริหารความเสี่ยง และการเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน