บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

NRF Oppday 2024: ฝ่าวิกฤต สู่การเติบโตที่ยั่งยืน

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

• ปี 2024 เป็นปีที่ท้าทายสำหรับหลายบริษัท รวมถึง NRF
• ปัจจัยภายนอกส่งผลกระทบต่อธุรกิจ แต่ NRF ยังคงยึดมั่นในวิสัยทัศน์ด้านอาหารที่ยั่งยืน
• บริษัทมุ่งมั่นที่จะสร้างระบบอาหารที่ยั่งยืนและรับผิดชอบต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
• NRF ยังคงมุ่งมั่นที่จะเข้าสู่ Net Zero ภายในปี 2593
• บริษัทได้รับรางวัลในด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG)
• NRF ให้ความสำคัญกับการเปิดเผยข้อมูลอย่างโปร่งใส
• รายได้หลักยังคงมาจากการผลิต Ethnic Food (39%)
• รายได้จากร้านค้าปลีกในอังกฤษเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
• สัดส่วนรายได้เริ่มหนักไปที่อังกฤษ เนื่องจากการเติบโตของร้านค้าปลีก

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

• การขยายธุรกิจค้าปลีกในอังกฤษ
• การเติบโตของตลาดอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food) และ Plant-Based
• การเพิ่มขึ้นของรายได้จาก E-commerce
• เน้นการเติบโตของ Own Brand มากกว่า OEM
• ขยายตลาดไปยังประเทศในยุโรปที่ยังไม่ได้เข้าไป

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• ความท้าทายในการดำเนินงานและสภาพเศรษฐกิจ
• การชะลอตัวของ IPO ของ Bamboo Mart เนื่องจากความเข้มงวดของ US Audit
• การถอนสินเชื่อจากธนาคาร ทำให้ขาดสภาพคล่อง
• ความคิดเห็นที่ไม่ตรงกันกับผู้ตรวจสอบบัญชีในเรื่องความเหมาะสมของรายการ
• ความล่าช้าของโรงงานซอสแห่งใหม่
• ความท้าทายในการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต Pet Food

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

• ขายหุ้นในบริษัทร่วมทุน Boosted NRF เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง
• จ้าง IFA ประเมินความเหมาะสมของรายการ และยื่นงบใหม่ตามคำแนะนำ
• ปรับกลยุทธ์เน้น Core Business และการเติบโตอย่างยั่งยืน
• ลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นและควบคุม SG&A
• Balancing เรื่อง OT และกระ ให้มากขึ้น
• พยายามที่จะ Balance เรื่องของ Line การผลิต ทั้ง Line 1 และ Line 2
• มุ่งเน้นการทำตลาด Domestic

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

• NRF จะเน้นการเติบโตแบบ Year-on-Year Full Year Growth มากกว่า Q-on-Q Growth
• มุ่งเน้นความยั่งยืนของรายได้และกำไรสุทธิจาก Core Business
• คาดการณ์การเติบโตของแต่ละกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะ Pet Food ที่โตเกือบ 100%
• ปี 2567 จะเน้นเรื่องการทำตลาด Domestic
• ปีหน้าจะโฟกัสไปในส่วนของ Champion Product

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่ม นาทีที่ 43.40

งบการเงิน Audit Note และการแก้ไขปัญหา

• คำถาม: ในงบการเงิน Audit Note มีเงื่อนไขและข้อสังเกตหลายเรื่อง จะแก้ไขปัญหาแต่ละอย่างอย่างไร ในไตรมาสหน้ามี Right-off ให้ Surprise อีกไหม
• คำตอบ: คาดว่า Right-off ได้ดำเนินการไปค่อนข้างมากแล้ว ไม่น่ามีอะไรเพิ่มเติมอีก สิ่งที่ NRF ดำเนินการคือปรึกษากับ กลต. และ ตลท. ร่วมกับผู้ตรวจสอบบัญชี เพื่อแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นจากการขาย Boosted คาดว่าจะสามารถแก้ไขปัญหาได้ทั้งหมด ส่วนสิ่งที่อยู่ในงบสิ่งที่ผู้สอบบัญชีเน้นย้ำคือการลงทุนในหลายๆ เรื่องที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท เช่น ไม่สามารถเอางบจากบริษัทที่ต่างแดนได้ เนื่องจากข้อจำกัดทางกฎหมายของผู้สอบบัญชีที่เปลี่ยนไป หลังจากนี้จะเน้นลงทุนในบริษัทที่มีกองทุนลงก่อน เพื่อให้มั่นใจในการตรวจสอบ

ภาพลักษณ์หุ้น NRF และความเชื่อมั่นในการบริหาร

• คำถาม: จาก 3 ปีที่แล้วที่บริษัททำธุรกิจดูจะมีพื้นฐานที่อนาคต ตอนนี้กลายเป็นหุ้นเก็งกำไร บริษัททำธุรกิจน่ากังขาจนขาดสภาพคล่อง ทั้ง กลต. และนักลงทุนตั้งคำถามมากมาย ท่านยังมีความภาคภูมิใจในการบริหารงานของตัวเองหรือไม่
• คำตอบ: ไม่เคยบอกว่าภาคภูมิใจในราคาหุ้นหรือการ Impair สิ่งที่เชื่อมั่นคือวิสัยทัศน์ที่วางไว้ยังถูกต้อง และไม่ได้คิดเอง แต่มาจาก Data และการพูดคุยกับบริษัทข้ามชาติ สิ่งที่ลงทุนเรียกว่าเป็นยุค Plant based Green Economy 1.0 แต่ตอนนี้คือ Plant based 2.0 ดังนั้นจึงกลับมาที่ Core business ไม่ได้ภาคภูมิใจ แต่ด้วยหลักธรรมาภิบาล จะวิเคราะห์และยอมรับผิด หากท่านมีไอเดียยินดีรับฟัง

การซื้อ Galleria ด้วยมูลค่าค่าความนิยมที่สูง

• คำถาม: บริษัทซื้อ Galleria ด้วยมูลค่าค่าความนิยมสูงถึง 83% ของเงินลงทุน ซึ่งสูงกว่า 4 เท่าของมาตรฐานที่ค่าความนิยมจะไม่เกิน 20% ของธุรกรรมที่น่ากังขาเช่นนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร โปรดอธิบาย
• คำตอบ: มูลค่าการซื้อ Galleria ของ NRF แค่ประมาณ 200 กว่าล้านบาท แต่มี Goodwill 600 กว่าล้านบาท เป็นเรื่องของขาดทุนสะสมที่มีใน Galleria ทำให้ต้องมีการตั้ง Goodwill ซึ่งคล้ายกับการซื้อบริษัทที่มีขาดทุนสะสมแล้ว เดี๋ยวจะได้ใช้ขาดทุนสะสมมูลค่าการซื้อเพียงแค่ 100 กว่าล้านบาทและสร้าง EBITA ได้เกินกว่า 100 ล้านเรียบร้อยแล้ว

หนี้สินของ Generation Capital และ Kaimen

• คำถาม: ใน Note จะมี หนี้ที่มาของหนี้ที่สูงถึง 230 ล้านบาท ของ Generation Capital Cayman และ Thailand นะ คะ เห็นได้ จะ มี เอ่อ จะ หลวม มี การ ปล่อย ให้ มี หนี้ ค้าง ชำระ สูง ขึ้น ขอ เรียน บอก เลย นะ คะ ว่า หนี้ 2 30 ล้าน เนี่ย เป็น หนี้ ระหว่าง ของ NR ซึ่ง NR มี ธุรกิจ ก็ คือ ว่า การ ลง ทุน ใน บริษัท ย่อย น่ะ ค่ะ เรา จะ ซัพพอร์ต การ ถ้า เกิด มัน ก็ มี 2 ทาง คือ ไม่ เป็น เงิน กู้ ก็ ต้อง เป็น เงิน ลง ทุน อัน นี้ บริษัท นี่ ก็ เลย ท ใช่ ค่ะ อิ อิ อิน เต โก นะ คะ ไม่ ใช่ เป็น ท ที่ เกิด ขึ้น จริง ๆ
• คำตอบ: หนี้ 230 ล้านเป็นหนี้ระหว่าง NR กับบริษัทลูก (Generation Capital) ซึ่ง NR มีธุรกิจคือการลงทุนในบริษัทย่อย หากมีการ Support ก็จะมี 2 ทางคือไม่เป็นเงินกู้ ก็เป็นเงินลงทุน เราไม่ได้ปล่อยเงินกู้

เหตุผลในการตั้งบริษัท Generation Capital ใน Kaimen

• คำถาม: เหตุผล ความ จำเป็น ที่ ต้อง มี การ ตั้ง บริษัท Capital Kenmen ทำไม ต้อง ไป ตั้ง ที่ เขียน แน่น
• คำตอบ: ตอนแรกๆ คือ ถ้าท่านจำได้ นะ ครับ ใน ยุค แรก เนี่ย เรา มอง ว่า Startup เนี่ย จะ มา เป็น ลูก ค้า ของ เรา นะ ครับ การ ลง ทุน ใน Start up ตัว เนี้ย ที่ ปรึกษา เนี่ย แนะ นํา ให้ เรา ตั้ง บริษัท Kenmen ที่ เมือง นอก นะ ครับ เพื่อ ที่ จะ เอ่อ ลด ภาษี นะ ครับ ตอน ที่ เรา ขาย Asset ออก นะ ครับ อัน นี้ คือ เหตุ ผล เดียว เลย นะ ครับ เพราะ ฉะนั้น เนี่ย นี่ คือ การ แนะ นํา ของ ที่ ปรึกษา เนี่ย ใน การ ลด ภาระ ภาษี ตอน ที่ เรา ขาย Asset นะ ครับ ที่ อเมริกา ค่ะ

โดยสรุป NRF เผชิญกับความท้าทายในปี 2024 แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างยั่งยืนและสร้างผลกำไรจากธุรกิจหลัก โดยมีการปรับกลยุทธ์เพื่อแก้ไขปัญหาและคว้าโอกาสใหม่ๆ ในอนาคต