บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MEDEZE กำไร Q4/67 ทุบสถิติ! หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้ปี 68 สดใส
P/E 26.48 YIELD 1.90 ราคา 8.40 (1.20%)
ผลประกอบการที่โดดเด่น: กำไรสุทธิทุบสถิติ
MEDEZE รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2567 ที่ 98 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% QoQ และ 78% YoY ทุบสถิติสูงสุด สูงกว่าประมาณการของหยวนต้า 6% จากรายได้อื่นๆ ที่สูงกว่าคาด บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการที่ 199 ล้านบาท ลดลง 12% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 6% YoY อัตรากำไรสุทธิดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY โดยอยู่ที่ 49.4% เทียบกับ 3Q24 ที่ 41.8% และ 4Q23 ที่ 29.6% บริษัทประกาศจ่ายปันผลงวด 2H24 ที่ 0.08 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 6 พ.ค. 2025
ปัจจัยหนุนการเติบโต: Stem Cells และธุรกิจใหม่
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปี 2568-2569 จะเติบโตต่อเนื่องเฉลี่ย 23% จาก 1) การเติบโตจาก Organic Growth ราว 20% รับผลบวกจากการเติบโตของธุรกิจ Stem Cells โดยเฉพาะรายได้จากการรับฝากเซลล์และเพิ่มจำนวนเซลล์ต้นกำเนิดจากเนื้อเยื่อสายสะดือ และรายได้จากการเพิ่มจำนวนเซลล์เนื้อเยื่อไขมันที่เพิ่มขึ้นจากการขยายขนาดทีมขาย และธุรกิจตรวจศักยภาพเซลล์ภูมิคุ้มกัน (NK Cells)จากการเพิ่มจำนวนตัวแทนการให้บริการทั้ง Dealer และ Agent 2) การขยายธุรกิจใหม่ MEDEZE Hair Resident ธนาคารแช่แข็งเซลล์รากผมแห่งแรกในเอเชีย โดยบริษัทตั้งเป้าให้บริการลูกค้า 500 เคสภายในปี 2025 และเพิ่มขึ้นเป็น 5,000 เคสภายในปี 2030
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: คงคำแนะนำ "ซื้อ"
หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว และทางการแพทย์และรัฐบาลให้การสนับสนุนธุรกิจ Stem Cells ด้านผลประกอบการยังทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง คงมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ที่ 12.60 บาท โดยอิง PER เฉลี่ย 5 ปีกลุ่มการแพทย์ที่ 31 เท่า